$光大银行(SH601818)$ 近两年数据和股价双杀，甚至目前已经到达了相对低位，为什么我确一直很看好光大银行，在境外上市银行中投行一直比金融行的市场估值高，PE均是金融行两倍以上。而目前国内基本上没有哪家银行#银行# 在投行上有很大的表现，而光大集团利用光大集团旗下的理财、保险等牌照优势抢先在投资上布局，投资收益增速来评价，光大银行绝对是股份金融银行转换投资行的领跑者。
#雪球专刊合集#根据最新发布的2024年中期业绩报告，光大银行上半年的投资收益增速达到了33.41%，这一增速在股份制银行中处于领先地位。随着未来降息预期增加，银行净息差还有承压，而谁先转型投资行，谁就有了增量和未来。
所以我长期看好光大银行的投资业务，叠加光大银行为中信金融授信资产或用于纾困项目（如地产重组）、特殊债券投资等主业。这样依托$中信金融资产(02799)$ 中信集团全牌照资源，可能探索“债权+股权”综合服务模式。因此光大银行$中国光大银行(06818)$ 持续强化投资#投资能力大数据# 银行业务，将其作为综合金融服务的重要组成部分。
以下是相关情况：
1. 投行业务布局业务体系完善：光大银行构建了以债券承销和投行创新业务为基础，涵盖债券融资、并购融资、居间撮合及股权融资、结构化融资的投行产品服务体系，为企业提供全生命周期金融服务。市场地位领先：作为债务融资工具市场的首批参与者，拥有非金融企业债务融资工具A类主承销商资质，债券分销网络成熟，业务规模居市场前列。
2. 投行业务特色并购融资专业化：针对企业不同阶段的并购需求，提供“融资+融智+投资”的定制化服务，包括并购贷款、银团筹组、财务顾问等，累计服务并购交易金额超3000亿元。结构化融资创新：在资产证券化领域经验丰富，是市场头部投资机构，与光大证券等集团内企业深度协同，覆盖银行间和交易所市场。
3. 集团协同优势依托光大集团全牌照资源，整合证券、基金、金租等业务，为企业提供“债权+股权”“境内+境外”等多元融资方案，累计服务客户近700户，融资超3000亿元。
4. 战略意义投行业务是光大银行轻资本转型的重要方向，有助于提升中间业务收入，降低对传统存贷利差的依赖，增强服务实体经济的能力。
估值短线上光大银行我看到年内4块，长线上26年看到5.2元估值。
至于最近股价为什么连跌，大概率光大集团金控牌照申请三年未果，核心堵点在于光大控股交叉持有光大证券（20.73%）和光大银行（3.37%）股权，形成“循环持股”，违反《金控公司监管办法》对股权清晰的要求。而同期申请的中信集团、北京金控已于2022年首批获牌，招商金控亦在2025年落地，光大成为唯一因股权问题被卡住的央企。
所以光大集团急于从A股挪用资金私有化港股光大银行所致，时间上十月底前必须私有化，才有可能在今年年底拿到金融牌照，目前融资已经基本到位，最大的利空可以排除，加下来一定是价值回归的一轮补涨！