$*ST国化(SH600636)$ 国新文化——中国文化
前段时间国资委主任张玉卓到访国新集团，其实他是两年内第二次到访国新集团了，2023年1月才到访过，他到访国新包括国投之类的央企是具有很深的含义的，像到访这类投资或管理性大型央企，为的一定是做大央企市值或者说规避防范央企出现风险有目的性去的，当然肯定是第一种的概率更大。国新控股的定位其实是7个运营板块，3个新板块，还有1个业务保障。大家看国新控股官网就可以知道，表述的意思其实就是中国国新的业务布局是“7+3+1”，“7”是基金投资、金融服务、资产管理、股权运作、境外投资、直接投资、证券七个运营业务板块，“3”是咨询、数字化、文化教育三个新业务板块，“1”是中央企业专职外部董事服务保障，而我们买的国新文化就是属于3个新业务板块中的文化教育板块，牵头的公司就是中国文化产业发展集团有限公司，也就是中文发集团，9月份，国新控股也将旗下华星集团和中文发集团整合启动，华星集团是2011年国资开会后定调划给国新集团的，其实这个华星集团从当下来看质地不咋地，当时的划转可能是为了整合一些小型的央企，就像当初中丝集团划给保利集团一样，缩减央企名录，整合央企资源，这个华星集团是港股上市企业，市值7000多万，且连续亏损，经营收入也少，但其注册资本金我看了一下超过8亿元，很意外的是国新控股之前就定调这个资产的整合，很难理解怎么会将这个资产在体系内整合给中文发集团，两块资产完全是八竿子打不到一起，华星集团经营收入主要是物业收入，外加部分水电收入，目前来看其实还属于是个拖油瓶，有一种将这次整合完全是为了完成国资委的考核任务要求走过场而已。
对于国新处于ST的状态还是那句话不停盘翻不起大浪来，待脱帽可能会涨，但那种涨是没有潜力的，最多就是补涨而已，国新我还是那句话我个人感觉近期没有戏，因为这个三季报大大降低了可能性，打个比喻没有守门员的球门不去踢，偏偏要等守门员来了以后再踢？很明显国新并没有急迫的想要去重组的意思，或者换句话说国新自己都还没准备好，就像东湖高新那样，高层也一直说要重组，标的物也在不停的找，但是就是不知道什么时候落地。而拿着东湖的人其实也是跟拿国化的一样，真真实实的错过了这轮牛市，其实研究央企重组，2种概率的央企重组概率最大，1种就是集团下面有2家上市公司，具备同业竞争的，且集团承诺到某年某月要整改的，当然很多央企其实说话也不太靠谱，他会延期，有些甚至延几次。从侧面来看也反映了央企再强大要想自己改变面貌也不是那么容易的，我们的市场不像欧美那种，不是说转型就转型，特别是央企，他肩负着一种义务和一种社会的责任。另1种就是该央企上市公司与其所在的整个央企集团定位偏离度大，最好又是曾经重组失败过的那种，这样的后面绝对会重组。概率比第1种要高很多。
现在的国化其实既不是第一种也不是第二种，大部分的人买他就是认为大股东被套需要自救，捡漏了，说真的作为股民你这么理解来买这个股票，观点认知是绝对没有错的，但是问题是他到底多少成本拿的没有人知道，你所谓的20都只是自己推测的，即便是20，可能里面资产处理后实际成本不到10都是有可能的，我到现在都没看到过真真正正有官方的文件证明是这个成本，很多人都是自己活在自己的世界里，我劝大家千万别去用DP，元宝啥的，他无非就是通过在网上发的帖子整合出来的数据，里面既有真实数据也有些有水份的数据，甚至还有些假数据，你多找几个人网上发帖，说100元/股收的，那边真有可能给你出来是100元每股入股的，还有他有没有抽屉协议也不知道。套了这么多年他不重组你不怀疑吗？当时入股三爱富有可能就是帮上海国资在化债，或者其他隐情在这里，具体真相我想局外人肯定没人知道，但是逻辑上这么多年了集团不想着自救绝对不合乎逻辑，我在此股还有部分仓位，但是主要支撑我的不是什么股东套牢，因为这个没有真实的数据，都是凭判断的，我还持部分仓位完全是国化自身的财务数据还比较好，无负债无诉讼，货币资金多，股价相对不在高位，整体是比较干净的，然后也具备收购资产的能力。但是我们以事实而论，国新控股的资本运作能力是非常差的，我们说国新文化今年没涨是因为ST影响了，但那边的国新健康也没涨，不但没涨而且还在下跌，这轮牛市下，一个非st股全年涨幅是负数，完全是整个市场垫底的存在，在普涨的情况下，这个是很不合乎常理的，而且一个央企集团下面的票今年以来涨幅都是负数，整个央企集团就国新一家是这样，我真的很怀疑国新内部是不是有雷。反正不管涨不涨很明显主要责任在大股东，还是那句话管理层不太作为。说回国新文化，整个ST股今年出了很多牛股，但是根据历年的情况来看，历年来大涨幅的ST股，95%以上均出自民企的股票，同时是市值小的那种，翻倍了可能还没国化当下的市值高，央企要想有大的涨幅只有重组。
其实现在炙手可热的概念就是小日子和湾湾，其实小日子那边如果真的再进一步紧张，甚至擦枪走火的话，届时大盘下落就很可怕了，一个是大盘从去年到这个点位获利盘是非常多的，第二个是我们的资本市场是不如发达国家稳健的，崩盘随时都可能发生，海峡这边真要严峻起来动起手的话，2015年那种千古跌停还会再来，大盘向下1000点都是止不住，其实有些东西我们是不得不承认的，就像世界500强一样，漂亮国和他的盟友国家的公司才是真正能引领全世界发展，引领科技进步的，而我们还只停留在银行，国网，石化油气这种垄断行业上，虽然我们经济体量上来了，但是质量的差距其实是一目了然，我们国家的优势在于模仿，但是恰恰这也是我们的劣势，他们的我们干不来，而我们的谁都可以来干，在之前的采访中，段永平说买股票投资是简单的，就买标普500指数就可以了，他为什么不说中证500指数，因为他知道漂亮国那边的科技公司是受全世界资金追捧的，是在真正在搞科研的，反观我们这边企业大部分都是鼠目寸光，都以当下逐利为主，很多企业恨不得上市后干脆把公司都卖给股民，所以贝莱德的话是绝对没错的，我们这边短命的企业非常多，我们这边目前最具备科技含量的公司不是华为，而是台积电，以科技的复杂程度来说的话华为跟台积电都不在一个档次上，华为上市按估值来算，都到不了台积电的一半，近期不是银行等大盘股护盘，其实对应的点位已经在3500点往下了。对于当下其实超跌的军工是非常好的选择，因为现在周边很紧张，其次是破净的权重股，权重股的话护盘完全要靠他，然后破净的又增加了安全边际。还有就是民生类的股票。当下目前四家ST央企里面，我们且不论后期如果真重组的资产标的物，就论目前股票本身质地最好的肯定是st国化（前提是数据没造假），但是国化的缺点有3个，1个是他可以不重组，没退市风险，第2个是他目前的市值高了，已经有重组预期在内了，所以后期如果财报不亮眼的情况下，再往上涨的动力已经不足了，第3个就是他所在的央企国新控股在资本运作能力比较弱，口碑很一般。论概念的话，最优质的一定是st应急，他叠加了军工属性，而且还是海洋军工，湾湾小日子都能蹭上概念，然后他的央企持股比例更高，更正宗。其他两个南国和中交的话，集团定位都是建筑类的，当然他们集团也是有好的资产，不过有限。其实话说回来又有谁去关心重组并购是啥资产呢？你并购的是水泥或者说房地产和我们股民根本没有关系，股民希望的只是股票上涨。
对于国化，
1、看涨的：你相信他可以拿，因为至少没涨，其次退市和财务造假的概率远远小于民企，至少等摘帽多少是有点肉的，而且还有一些些重组的预期存在，包括整个国新控股两个上市公司130亿市值，对应近万亿总资产，资产证券化率是非常低的，但是我建议你真要持这个股，不要每天去看盘，因为那样是很痛苦的，他震荡上行每天去看盘的人一定会被洗走，相反你应该不去看他，半个月看一次我觉得都多了，真正股民拿到了重组的票，连续一字板开板的时候你一定会走，其实很多票开板后其实还会再上，但是一般的人是很难拿得住的，你看上纬新材一字板到48，后面其实涨到110的，然后后面实际最高他涨到132，当然这个132一般人是吃不到的，总而言之你能做到这一点我相信你在这个股票上肯定会成功。
2、看跌的：当下就走，不要浪费时间，整个大盘不行，加上外部动荡，然后教育板块整个都不行，行业指数年初指数636点，到现在你看看才多少点，快1年了你看看才涨了多少吧，属于行业内垫底的存在，以目前的外部局势和国内的情况后面要想轮动到教育这个板块都没那么快，教育板块近两年已经退市了2只票了，美吉姆和三盛教育，还有好几只ST的在生死边缘徘徊，这个板块感觉都算是在步第二个房地产板块的后尘了，完全可以等他下跌再买回来，不停盘的话，我觉得7块多买后面有的是机会。
3、中性的：持部分仓位，分仓至多只重组股，不管哪一只下跌都不补仓，待哪一只重组成功后补另外跌幅最大的那只，这个前提我建议是国央企为主，当然民营企业也可以，但是前提是你要自己深入做功课，因为以后退市是常态。说真的股民用自己的钱投资，但是亏了就是真真实实的没了，但是对于上市公司而言，他只是市值缩小了，对他们而言再亏都不会影响他拿工资的，这些我们要想清楚，巴菲特曾多次强调，投资最重要的三件事是：第一，不要亏损；第二，不要亏损；第三，记住前两条，保住本金才是最重要的事情，很多人总觉得投资要坚持，如果你的方向走错了，那这个坚持带来的是无尽的深渊。有的时候其实股票就是赌博而已，你分析来分析去精挑细选的股票不如别人乱买的股票。现在华星这个资产硬塞进来，我都怀疑是不是国新控股要打包中文发上市，然后更名中国文化，如果真是这样的话，就这个名字我觉得市值就应该上百亿，前段时间中金吸收合并东兴，信达来看前一日的盘面走势，央企保密工作做得还是到位的。
天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往。投资要保持平常心，一起能在一个票里面做股东也是很大的缘分，期望国化可以尽早凤凰涅槃。