$晋控电力(SZ000767)$
晋控电力的低价标签精准契合当前市场偏好。截至9月26日收盘，其股价为2.85元，是典型的低价股 。当下市场更青睐“低价+有实质支撑”的标的，而公司作为山西电力骨干企业，稳定的经营基本盘让这份低价具备扎实的价值基础，容易吸引资金关注。
2026年容量电价的调整预期，为公司盈利注入明确增长动能。山西目前执行100元/千瓦·年的煤电容量电价 ，但国家已明确2026年起通过容量电价回收固定成本的比例需不低于50%，且山西正探索将容量电价拓展至风电、光伏等领域。这意味着明年公司的容量电费收入将显著增长，直接优化利润结构。
9月26日的大宗交易成为短期焦点，且减持方仍是“钉子户股东”中投知本汇。当日公司发生3笔大宗交易，合计成交5640万股，总金额1.61亿元，成交均价2.86元 。加上7月该股东曾减持3200万股的动作，其减持节奏引发市场关注，但这类交易多因股东自身资金需求，并未影响公司治理与日常经营，短期筹码变动难掩长期价值。
基本面持续改善的同时，即将出炉的三季报更添期待。2025年上半年公司已实现扭亏为盈，净利润同比大幅增长 ，在建项目推进与研发投入增加为业绩增长提供支撑。随着三季报披露临近，市场对其盈利延续增长的预期不断升温。
9月26日国资委释放的电力反内卷信号，给公司发展再添保障。国资委明确要求电力国企带头抵制“内卷式”竞争，强化行业自律。这将减少行业无序竞争，稳定电力定价环境，对晋控电力这类区域龙头而言，无疑是政策层面的重要利好。
从低价契合行情到电价政策红利，从基本面改善到行业环境优化，晋控电力的长期价值支撑明确。中投知本汇的当日减持虽带来短期波动，但反而可能成为关注长期价值的投资者的观察契机。