中国反内卷化工第一赛道应该是氟化工毫无疑问了，在中国企业占领了全球绝对市场份额后开始，在需求的推动下，龙头企业坚决的坚决的提价，能够不断创造中国制造的核心价值，在未来不断出现千亿市值的巨头企业。
在三美股份公布半年报后，大家会发现有一批高成长的高股息股出现，今年估值低于15X，明年估值低于10倍，并且还处于高速增长阶段，未来每个季度都会不断刷新我们对中国反内卷化工第一赛道的认知。
我们持续关注一周内巨化和东岳的半年报带来的喜讯！
拍拍脑袋预测：巨化2026年80亿利润，給20PE，目标1600亿市值；
三美股份，三美2026年30亿利润，给20PE，目标600亿市值；
2025年8月25日，制冷剂市场供需格局持续紧绷，主流产品价格延续高位走势，企业报价维持坚挺，热门品种惜售心态明显，成交价格稳中带涨，行业整体呈高景气态势，业内看涨预期强烈。具体来看，R32在多方因素推动下表现强势，下游需求持续旺盛，市场货源紧张加剧企业惜售心态，目前主流成交价位于59000-60000元/吨，预计价格仍将向高位靠拢。在“打非”政策影响下，R22企业坚决挺价护市，当前报价区间为39500–40500元/吨，市场流通以小钢瓶货源为主。R134a则受益于新能源汽车行业的快速发展，内贸配额持续消耗，企业推涨意向明显，价格稳定在50000–51000元/吨。受R32高价带动，R410a跟涨至50000–51000元/吨。R125因下游需求疲软，企业通过装置检修以维稳价格；而R227ea因配额集中、需求旺盛，企业控货惜售，部分企业配额消耗较快，市场货源紧张，价格维持在75000–77000元/吨。总体来看，在配额管理制度持续推进、企业配额不断消化、市场货源逐步收紧的背景下，叠加需求端的有力支撑，制冷剂市场预计将延续上行态势。