大决战第二阶段：聚焦！聚焦！阶段回调，给予布局AI确定性放量核心标的极佳机会~【天风计算机团队】
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[拳头]大决战第二阶段：聚焦！聚焦！阶段回调，给予布局AI确定性放量核心标的极佳机会~【天风计算机团队】
❗️三大AI应用赛道： 1）AI视频&多模态：Minimax、兆驰股份（风行；家电覆盖）、科大讯飞、阜博集团、万兴科技 2）AI财税&工作流：深信服、金蝶国际、税友股份、汉得信息、鼎捷数智 3）办公软件及垂直行业：金山办公、合合信息、福昕软件、汉朔科技、医脉通
❗️为何聚焦，聚焦哪些： 1、国产大模型&入口迭代加速为主，筹码结构因素为辅，#行业板块关注度回归是最大利好，但后续需更关注公司基本面、估值以及AI兑现度。
2、产业调研后，我们认为AI应用今年能看到#5~10倍增长的赛道 以及核心公司AI增长预期，#市场未充分认知。在关注度和流动性回归下，核心赛道价值演绎刚刚开始。
2、基于此，我们建议聚焦上述三大核心赛道的核心公司。如果美股AI核心公司#ARR的PS估值普遍在30X左右。考虑中国AI应用放量仍在元年，AI部分以27年 ARR计为合理。
❗️后续有哪些催化： 1、阿里发布相关数据，字节、腾讯发布新产品&模型。 2、巨头加大多模态&AI视频赛道投入，相关数据爆发。 3、核心公司基本面拐点，相关AI业务数据快速体现。
祝好！ 天风计算机缪欣君/刘鉴团队