【华安机械】硕贝德：1.6T光模块液冷进展超预期❗️
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【华安机械】硕贝德：1.6T光模块液冷进展超预期❗️
#重要更新： 1.6T光模块液冷进展超预期！泰科电子和安费诺已完成审厂，大厂订单有望近期落地。
（假设26-27合计1.6T光模块6000万只，单只光模块液冷价值量150元，市场空间90亿。中性假设公司份额3成，净利率15%，对应收入27亿，净利润4亿。） —————————————— 冷板： 公司下游对接英业达、美超微、台达、健策，GB200液冷板及UQD在11月开始交付小批量订单，GB300冷板已经进行长期送样验证。
卫通天线： 公司产品为用于地面终端的卫星天线，25年在手订单持续交付，后续受益于卫星通信行业增长。
AI眼镜天线： 公司一直与M客户合作。26年有望受益于AI眼镜放量，具备量利齐升逻辑。
主业： 公司主业散热、天线、低压线束业务利润持续释放，25年业绩同比大幅扭亏。预计25年实现0.7亿，26年主业保持50%以上增长。建议关注！
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