【华泰互联网传媒 朱珺】Seedance2.0发布成为AI视频生成能力迈向“工业化生产”关键节点

【华泰互联网传媒 朱珺】Seedance2.0发布成为AI视频生成能力迈向“工业化生产”关键节点，助力AI漫剧/短剧高速发展！

⭐️1、技术层面Seedance2.0的核心突破在于解决了AI视频工业化生产的核心痛点，实现从“抽盲盒”到“可控创作” 具体表现为：1）“导演级”叙事能力：实现了多镜头叙事、角色与场景一致性，能生成连贯的剧情片段。2）全模态精准控制：支持同时输入图片、视频、音频等12种类型，明显降低“废片率”。3）原生音画同步。

⭐️2、AI漫剧/短剧成本将继续大幅下降，且制作周期大幅缩短 单集制作成本有望继续下降60-80%，单集漫剧制作周期有望从7-10天压缩至3天内。我们认为行业规模有望继续高速增长，根据DataEye数据，2025年漫剧（含AI）170亿元，同增180%；2026年240亿元+，同比+40%+，seedance2.0出现后有望增速加快。且AI电影的制作也有望进入试水区，今年将有望看到AI电影影院大屏上映。

⭐️3、产业链或将重塑价值分配，上游IP方和AI制作方有望受益 1）上游IP版权方将直接受益，AI极大降低了将文字IP（小说、漫画）视频化的门槛和成本，拥有海量优质IP储备的公司将成为最大受益者，其IP库价值面临重估。看好【#中文在线（拥有IP源头库已批量产出AI漫剧爆款）】、【掌阅科技】、【阅文集团】 2）中游制作环节，我们认为能熟练掌握AI工作流、具备高审美和导演能力的内容制作方也有望受益，标的包括【#欢瑞世纪】【博纳影业】等。

$掌阅科技(SH603533)$ $欢瑞世纪(SZ000892)$ $中文在线(SZ300364)$