回复@东湖枫叶: 这利润是否考虑 华电新能的股权收益？//@东湖枫叶:$特变电工(SH600089)$ 坦白讲，之前我是非常不看好特变电工半年报业绩的。因为我对特变电工追踪的非常紧密，煤炭价格和多晶硅价格每周都记录。二季度煤炭价格相比一季度下降了10元，一季度坑口均价150元左右，二季度是140元左右，下降了6.7%。这块利润就要少0.2*10=2亿。多晶硅更惨，一季度末N型料4.17万元每吨，二季度末已经跌倒了3.44万元每吨，下降了17.5%，这块亏损就要多亏0.73*1.5=1亿。输变电二季度是传统结算淡季，相比一季度也增长不了多少，叠加把准东2*66火电站49%权益给新特，相当于这块少了18%的电费收入，电费能和输变电增量打平就不错了。所以我之前预期不减值的情况下，第二季度最多15-3=12亿利润。半年报最多16+12=28亿利润。如果减值，恐怕半年报能有24亿就不错了。
所以这份半年32亿，扣非28亿的业绩是非常超我预期的。
有这样的业绩，大概率多晶硅套保赚了不少钱，铁路运费的下调也提升了不少煤炭业绩。等半年报出来，还需要关注一下减值和现金流。
这两年下行周期，特变无论是投资火电站，还是煤制气，都朝着我预想的方向发展。只要方向对了，就不怕路途遥远，作为上一个周期的过来人，我非常确定，特变新的周期开始了！