$中矿资源(SZ002738)$
1.期货和股票的关系：行业开始发生反转的时候，股票会优先期货启动并达到一个对应的商品价格k下的市值，中期股票横盘期货开始跟上并达到k位置，中期朝着中后期的过程中，股价并不一定会跟着期货突破k这个位置，而是等着期货现货价格中枢比k更高的时候才才会慢慢启动，这个时候人们才确定行业是反转不是反弹。
2.需求：26年依然动力电池占大头，储能我个人拍屁股这一块的量＞900gwh，只会多不会少。动力来说大概率是超预期的，因为商用车，工程车辆在放量，汽车出海对碳酸锂敏感度很低，国内市场来看，车企卷容量也会弥补一些销量降速带来的损失。
3.vs钠电：钠电给我的报价都在0.4/wh，其实钠电有个问题，如果要降本那就必须扩大产能增加需求，那如果才能扩大需求？那就是锂电池价格要比0.4至少高出来一个分摊研发费+产线改造费的时候，这部分按照0.02吧，lc 15w对应的锂电池0.34-0.36，如果锂电池要到0.42，那碳酸锂是25w以上，考虑到二线品牌还达不到这个位置，可以抬高到28w。
4.钠电用在哪里：①驻车电源，②低速车电源，③混合储能调频部分，④部分ups电源，⑤军用。
5.国内储能趋势：储能是现阶段解决装机量日益庞大的绿电和贫弱的电网之间矛盾的唯一方式。这个储能指的是广义上的，并不是单单锂电池。国内政策也在慢慢放开，随着电力交易的放开，储能会越来越多成为售电公司/虚拟电厂的可调节负荷参与交易获取超额利润的途径，以后储能是放在整个大项目中的，并不是现在传统的单一储能，以后的储能才是真正的用起来的，更加强化了刚需的概念。
6.海外储能趋势：①户储又开始放量了，而且由小电芯转向大电芯，因为集成成本更低。②非洲成为新的乐土，光伏+储能为生产企业带来了持续性更强，成本更低的电，不过风险是可能钱收不回来。③美国市场中国集成厂家份额越来越少，大而美法案下这个是必然的，天合卖厂，阿特斯分割，fluence（美国版阳光电源）快速扩张，但是吧，fluence的供应链还是国内为主，特别是东南亚新产能落地后，flnc的制造成本和物流成本能低很多。
7.持仓勿杠