对当下长春高新的思考

1、生长激素业务已经从护城河宽阔的业务变成了有较强竞争优势的普通业务。

长效进入医保后价格大幅下降，甚至比当下短效水剂还要便宜，但仍比短效粉剂贵不少。长效降价后能抢多少原来其他品牌的短效水剂、粉剂的市场是问题的关键。这个具有不确定性。可以确定的是一定能够吸引一部分原来的短效水剂和粉剂使用者，特别是粉剂使用者，可以部分抵消因长效降价导致的营收下降。

以后生长激素业务的营收下滑是大概率事件，但是下滑多少不确定。

2、美适亚和金蓓欣。

美适亚进入医保后价格下降到1019，患者可以报销50%-70%，也就是自己承担300-500元，门槛大幅降低。现在恶病质的患者有数百万人，每年还会增加一百多万（我国恶性肿瘤患者每年新增400多万，其中恶病质发病率超过30%），需求空间很大。

金蓓欣适应症的痛风患者数量我没有查到数据，但是数百万人肯定是有的。目前从小红书等渠道反应的信息推广过程很好。

当下的美适亚和金蓓欣市场需求很大，解决医患切实痛点，同时又没有竞品，我想象不出有什么因素会导致这两款药不会大卖。

3、向外BD。

这个权当作彩票了。

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