卫星互联网牌照发放涉及的上市公司分析

我国卫星互联网牌照即将发放，标志着商业运营正式启动。该消息直接影响产业链内上市公司，涉及环节包括卫星制造、运营服务、地面设备和核心部件等。以下基于产业链分类梳理核心受益公司（按业务领域分组）：

一、卫星制造与发射

中国卫星（600118）：国内卫星制造龙头，具备年产300颗小卫星能力，主导国家“千帆星座”建设，卫星平台系统集成技术领先，单星成本低于国际水平60%。

航天电子（600879）：提供火箭测控系统及星载设备，配套长征系列火箭发射任务，激光通信终端市占率超90%。

上海沪工（603131）：商业卫星总装核心企业，为“G60星链”提供卫星配套及总装服务，绑定1.5万颗卫星星座计划。

陕西华达（关联未上市）：高端射频连接器供应商，直接参与“星算计划”星座建设。

二、卫星运营与服务

中国卫通（601698）：国内唯一自主可控卫星通信运营商，运营17颗在轨卫星，覆盖全球90%人口密集区，独家承建国家应急通信网络，牌照发放将直接推动其流量服务增长。

航宇微（300053）：聚焦卫星大数据与星座运营，承担“珠海一号”星座，2025年卫星数据AI处理收入预计增长80%。

三、地面设备与终端

通宇通讯（002792）：卫星通信终端天线技术领先，产品覆盖船载、地面站及相控阵天线，中标南方电网卫星物联网项目。

信维通信（300136）：为SpaceX星链提供地面终端连接器，2025年卫星业务收入预计15-20亿元。

三维通信（002115）：卫星通信终端提供商，全球船舶通信市占率前十，国内第一。

四、核心部件与芯片

铖昌科技（001270）：国内唯一量产相控阵T/R芯片民企，市占率超80%，为星网卫星提供核心芯片。

天银机电（300342）：星敏感器市占率超70%，应用于鸿雁星座等项目，2025年业务毛利率预计提升至55%。

睿创微纳（688002）：覆盖微波全产业链，已完成卫星互联网宽带终端芯片调试，具备低轨终端应用能力。

五、卫星应用与算力

航天宏图（688066）：自建“女娲星座”实现遥感数据在轨处理，2024年卫星订单增长超60%。

佳缘科技（301117）：提供星载AI算力模组及加密系统，单星价值超200万元，服务低轨星座建设。

风险与机遇展望

短期催化剂：牌照落地后，运营商（如中国卫通）及设备商（如通宇通讯）将优先受益于商业订单释放。

长期挑战：需关注技术迭代（如6G融合）和政策配额分配（如宁夏新能源指标）。牌照发放加速产业整合，2025年低轨卫星发射频次已显著提升。

以上公司覆盖牌照发放的核心受益环节，投资者可结合业务协同性（如运营商与设备商绑定）及估值安全边际布局。

本号所述，皆属私论复盘，非为投资之策，诸君慎察。