GB200液冷系统，CDU单套3万美金，占比最高，GB300液冷系统价值更高，国内CDU出货第一的申菱环境。另外北美大厂对于液冷目前倾向于找全套供应商一站式解决，也就是像申菱环境和英维克这样的厂商，因为之前拆散了找供应商，出了一些问题，供应商互相扯皮，根本讲不清到底是谁的责任，所以液冷基本龙一龙二吃饱，其他喝汤，只是龙一龙二看起来并没有市值上那么大的差距。液冷龙头都还在第一阶段，后面类似PCB，还有好几波。$申菱环境(SZ301018)$