$百傲化学(SH603360)$ 百傲化学别看它主业是做杀菌剂的，那是掩护，它现在的真身是半导体设备+先进封装。核心逻辑就是它通过子公司芯慧联，直接卡位了HBM（高带宽内存）和先进制程的脖子。它搞的键合设备和涂胶显影，那是造AI芯片必不可少的玩意儿，现在国内就它家技术最硬，属于国内替代的唯一选择。而且它最近动作频频，高管层大换血，把一堆有半导体背景的人塞进去，这叫“治理结构优化”，意味着要搞大事情。更关键的是，市场都在传它要把手里的半导体资产全部注入上市公司，一旦完成，它就从一个化工股变身千亿级的纯正半导体设备股。在量化眼里，这就是典型的“资产重组+硬科技”双重驱动。简单说，它的逻辑就是：用化工的壳，装半导体的芯，走AI算力的路。这种有明确资产注入预期、且卡位AI核心产业链的票，不构成投资建议，永远相信中国核心资产，临时加更，可以留意