$键邦股份(SH603285)$ 大家都知道它给绝缘漆和锂电池供货，但这只是表象。深挖它的客户，比如艾伦塔斯，那是给全球高端电机做绝缘材料的。现在的AI服务器、数据中心，甚至以后的脑机接口设备，核心都是高算力芯片和精密电机，这些玩意儿运转起来发热量巨大，对绝缘和散热的要求是极致的。键邦的赛克和钛酸酯，恰恰就是做高性能绝缘和耐高温材料的核心助剂。逻辑链来了：AI算力爆发 -> 数据中心/服务器需求暴增 -> 高端电机和芯片绝缘材料需求暴增 -> 键邦的助剂用量暴增。所以，它本质上就是AI算力基础设施的上游隐形冠军。不构成投资建议，永远相信中国核心资产