轮胎板块成本端原材料价格持续走低，需求端政策催化+替换潮来袭，加上业绩拐点已经明确，多重利好凑到一块儿，下周轮胎股要开启加速上涨模式！
先说说最实在的成本优势，轮胎企业的“赚钱空间”正在变大。天然橡胶、合成橡胶这些核心原材料，今年以来价格一路往下走，到10月底天然橡胶同比降了10.3%，丁苯橡胶更是跌了23%还多，四季度原材料均价环比还在往下探 。成本降了，产品还能提价，三季度轮胎销售均价同比涨了7.25%，量价齐升直接让企业利润回暖，风神股份三季度净利润同比暴涨167%，贵州轮胎也涨了50%多，就连双星旗下的锦湖轮胎都连续八个季度销售额破纪录 。这种“成本降、利润涨”的明牌逻辑，在当前市场里特别吃香。
再看需求端，简直是“政策+市场”双重发力。2025年货运新政策密集落地，优化收费公路政策、减少区域限制，货车跑得更勤快了，里程数蹭蹭涨，轮胎磨损快、更换频率自然跟着提，直接点燃了商用车轮胎的需求。而且海外市场也有惊喜，美国对轮胎进口加征26%-46%的关税，反而让本土生产的轮胎企业受益，锦湖轮胎在北美市场销量同比涨了19.9%，出口型企业的盈利空间被打开。虽然欧盟搞反补贴调查，但国内企业早就往高端化转型，反而能避开低价竞争，长期更利好龙头企业。
市场情绪和资金也在悄悄转向。近期贵州轮胎已经率先上涨，单周涨了3.21%，散户资金净流入超8600万元，说明市场已经开始关注这个板块 。现在A股资金都在找“业绩确定、估值不高”的标的，轮胎板块三季度已经明确筑底回暖，中策橡胶龙头营收都保持双位数增长，这种“真业绩”支撑的板块，很容易吸引机构和游资进场。加上年底临近，低估值、高盈利的板块本来就受资金青睐，轮胎股刚好踩中这个节奏。
简单说，轮胎板块现在是“成本降到位、需求涨起来、业绩亮出来”，所有上涨的条件都已具备。下周随着资金进一步集中布局，中策橡胶、风神股份、贵州轮胎这些业绩弹性大的龙头，还有赛轮轮胎全球化布局的标的，大概率会迎来加速上涨。