黄仁勋称无需依赖冷水机组，制冷设备概念股应声大跌，分析师观点，小盈分享给大家～

一、英伟达对液冷的新看法

英伟达CEO黄仁勋在拉斯维加斯CES展会上表示，搭载下一代英伟达Rubin芯片的服务器机架支持液冷散热，无需依赖冷水机组。冷水机组通常是特灵科技（Trane）和江森自控（Johnson Controls）等公司为数据中心提供的核心设备之一。

二、液冷及制冷相关个股走势

黄仁勋的表态引发投资者对数据中心制冷设备需求的担忧，相关股票在周二集体重挫：

江森自控股价一度暴跌11%，创2022年以来最大盘中跌幅。

摩丁制造（Modine Manufacturing）跌幅一度约21%，后有所收窄至7.46%

维谛技术（Vertiv）股价一度下跌6.8%后反弹，收盘收红涨0.57%。

三、分析师观点

1. Baird分析师Timothy Wojs

黄仁勋的言论引发了关于冷水机组在数据中心长期定位的一些问题和担忧，尤其是在液冷技术日益普及的情况下；液冷技术允许系统在更高温度下运行。

Timothy Wojs认为，尽管制冷公司近期业绩预期不会面临重大风险，但预计这一消息将在订单方面引发一些额外担忧，尤其是在2026年下半年。

2. 巴克莱分析师Julian Mitchell

Julian Mitchell认为，维谛技术（Vertiv）在液冷领域拥有“强大地位”，可能从黄仁勋讨论的技术发展中受益，但其冷却器业务可能受损。

考虑到英伟达在整个AI生态系统中的重要地位，不应轻视他们的言论，尽管这些言论乍一看似乎有些夸张。

3. 花旗分析师Andrew Kaplowitz

Andrew Kaplowitz认为，投资者逃离制冷股的行为“过度了”；制冷系统制造商与芯片制造商和数据中心运营商建立了合作关系，随着数据中心技术演进而落后的风险是可控的。

虽然Rubin相关的言论凸显了数据中心热管理技术的快速演变，但这并没有让相关制冷公司感到意外。

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