Visa2026财年Q1财报：营收超预期，支付量稳健

【核心财务业绩】

1每股收益：3.03美元，同比增长17.44%，低于市场平均预期的3.12美元。

2.营收：109亿美元，同比增长14.6%，超出市场预期，核心受强劲假期消费带动。

3.未来业绩指引：Visa重申2026财年增长预期，预计净收入、调整后每股收益及运营支出均将实现“低两位数”范围的百分比增长。

4.市场反应：visa于美东时间1月29日盘后发布财报后，夜盘现跌超1%。

【核心业务数据】

1. 总支付额：本季度处理总支付额3.87万亿美元，超过市场普遍预期的3.83万亿美元；高于2025年第四季度的3.73万亿美元和2025年第一季度的3.52万亿美元；同比增长8%。

2. 总处理交易量：694亿笔，同比增长9%，低于市场预期的697亿笔。

3. 跨境交易：截至2025年12月31日止三个月，不包括欧洲境内交易（国际交易收入主要来源）的跨境交易量按固定汇率计算同比增长11%；跨境交易总量按固定汇率计算同比增长12%。

【业务布局】

1. 2025年12月，公司扩大服务范围，宣布向稳定币结算开放其美国网络；随着特朗普政府提供更多监管明确性，Visa及其同行一直在寻求进入稳定币市场的方法。

2. Visa宣布，将允许信用卡持卡人使用奖励积分向美国总统特朗普设立的新儿童储蓄账户注资；麦克纳尼称，这是帮助家庭为子女未来储蓄的一种“简单而有力的方式”。

【机构观点】

1. 高盛：维持“买入”评级，将目标股价从324美元上调至347美元，看好其假期消费带动的业绩韧性及长期增长潜力。

2. Jefferies：维持“买入”评级，将目标股价从330美元上调至360美元，认可其支付业务增速及业务布局升级价值。

风险提示：以上内容仅作为财经知识分享，不构成投资建议。