Evercore ISI 上调戴尔和慧与目标价 看好服务器硬件板块短期走势

👀【板块动态】

其中戴尔（DELL US）和慧与（HPE US）本周股价均上涨接近20%。Evercore ISI指出，尽管难以将此次股价上涨归因于单一催化剂，但过去一周内的多项事件共同推动了板块走势。

🍳【股价上涨核心原因】

1. CPU需求韧性超预期：投资者愈发认可CPU驱动的服务器需求韧性高于此前预期，一方面源于企业服务器的常规更新周期，另一方面AI基础设施对CPU的需求持续攀升——CPU需承担工作负载编排、数据传输管理及预处理、后处理等关键任务；近期ARM相关表态进一步印证，CPU是AI加速芯片的关键补充

2. 超微（SMCI）供应链转移：上周美国司法部发布关于超微电脑的相关消息后，投资者逐渐将戴尔，以及慧与（HPE US）视为英伟达供应链重新分配的潜在受益方。其中，戴尔凭借现有产能分配，有望实现2026财年500亿美元的AI服务器目标，若能获得额外市场份额，将带来业绩上行空间；慧与也有望从中受益，尤其在政府部署相关业务的转移中。

【投资评级：维持“跑赢大盘”，上调目标价】

Evercore ISI认为，戴尔与慧与的基本面布局具备吸引力，若戴尔能承接英伟达供应链从超微电脑转移的份额，且谷歌TurboQuant等存储压缩技术落地、推动OEM厂商经营环境改善，板块将进一步受益。

基于上述判断，该机构维持戴尔（DELL US）和慧与（HPE US）“跑赢大盘”评级，同时上调目标价：将戴尔目标价从160美元上调至205美元，将慧与目标价从28美元上调至30美元。

风险提示：以上内容仅作为财经知识分享，不构成投资建议。