看懂牛市与科技主线的宏观逻辑
节前也没什么期待，和大家简单聊聊宏观上的东西，随意看看就好，个人观点，不必较真。
第一个问题，为什么一直以来如此确信牛市，而且确信牛市刚刚开始。
一句话，全球降息化债的背景下，放水源源不断，房地产和债市已经满足不了资金的需求，特别是房地产已经彻底没有未来，不来股市就是亏钱，也出不去，因此别无选择，所以增量资金会源源不断，上层的调控下，25-27年整体都会是大牛市。
第二个问题，为什么牛市的主线是科技。
前段时间开会让大家知道了含科量这个未来的重点指标，十月就是十五五定稿公布的时间，这个纲要可能比大家认知的更加重要，因为十五五是最重要的一段转型时期，也是我们仅有的最后一个关键窗口期，为什么这么说大家可以看看去年西财和清华一起出2025-2100年人口预测报告，可以看到所有拐点都会在2030年之前到来，并在2030年后斜率加速，因此这个时间节点前我们需要尽可能的做更多的事情，越往后阻力就会越大，越被人口结构的问题掣肘。
宏观上看，就有两条线，是我们下个转型时期的重点，一个是中美竞争的科技主线，全力争取未来世界发展的主导权，用高附加值且不可或缺的产品赚全世界的钱，另一个是逐步提高整体社会福利水平，稳定基层民生，缓解人口趋势和高速发展阶段遗留的问题。
所有人都知道对抗和扭转人口趋势是不现实的，消费的驱动还要对冲人口下降和老龄化，那么唯一剩下的就是科技和红利，所以大家能在股市看到的就是该炒科技炒科技，该炒红利炒红利，整体思路按照这两条线运行，因此我们需要的是跟随市场，任何的大跌都是买入机会，强者恒强，巨头通杀。
这就是时代洪流，上层别无选择，如果大家熟读我们的历史，更加会知道我们别无选择，因为上层也必然熟读我们的历史，历代王朝都必须开疆扩土和修河，今天就是算力和科技制造产业链，而且从各国的情况来看，我们进行科技革命的压力比美更大，迫切性也更强——外部技术封锁、内部结构增长压力、人口和历史惯性。
如果没有科技突破，就会陷入中等收入陷阱（消费不足、投资无效、出口受限），而科技一旦突破，可以反哺消费、带动投资、提升出口竞争力。所以未来二十年，我们的国运几乎锁死在半导体、能源、AI、制造业升级上，这就是大主线必然是科技也必然是成长的原因。
第三个问题，策略是什么。
先说结论，战略上，策略是在牛市进程间也就是流动性允许的条件下，买景气度高有护城河的科技核心资产，远离所谓的老登票。这一波牛市是极少部分人的牛市甚至可以说是机构牛基金牛，机构买的都是高成长的景气板块，像是AI硬件，行业越发展越涨股票甚至变得越来越便宜，而传统行业大部分都是夕阳产业，越往后越没有业绩越没有未来，也越来越卷，所以估值体系反而继续承压，越跌反而越贵。
这时候有人会说这是泡沫，都是周期，但回到之前说的，国运别无选择，无论是科技发展和股市都需要泡沐和流动性，博取一个未来，而对于个体本身，能参与科技革命的人群比例太低了，除了股市外，还有更好的机会吗，本轮大牛市是时代的馈赠，各位好好珍惜。
一个大胆的预测，未来每个科技细分，大市值都会出一个接近万亿或超过万亿的巨无霸。