锂电反内卷风暴已至：停产潮倒逼供给洗牌，三巨头生死竞速，固态电池能否撑起下一个十倍神话

2025年的锂电圈，正上演着一场极致的“冰火两重天”：一边是碳酸锂价格在7.5万元/吨的低位徘徊，赣锋锂业等头部企业陷入亏损泥潭；另一边是储能订单排到2026年一季度，电池厂疯抢上游产能，固态电池赛道暗流涌动。当宁德时代枧下窝锂矿停产的靴子落地，当《矿产资源法》修订将锂纳入战略性矿产监管，整个行业突然意识到：这场持续两年的“内卷恶战”，终于要迎来格局重塑的转折点。
一、内卷困局：从“量增价跌”到“低水平重复”，锂电行业为何陷入死循环？
锂电行业的“内卷”，绝非简单的价格战，而是一场由资本狂热催生的“产能过剩+同质化”双重绞杀。回溯2021-2022年，碳酸锂价格一度飙升至60万元/吨，“拥锂者为王”的神话吸引了无数资本涌入——从传统制造业到跨界玩家，纷纷扎堆锂电材料、锂矿开采赛道，只求“分一杯羹”。
这种狂热直接导致了两个致命问题：
产能过剩失控：2024年锂电池出货量是2020年的8.3倍，但