长假前半段，美股与港股热点题材

在2025年10月1日至3日A股休市期间，美股和港股市场在科技股，特别是AI和半导体板块的带动下表现活跃。

▶美股热点题材主要集中在：AI与大型科技股、芯片与半导体设备、太空概念股、量子计算、机器人概念、加密货币、贵金属。

▶10月2日是港股在该时间段内的主要交易日，市场情绪高涨，恒生指数与恒生科技指数均创下近四年新高。主要上涨板块：科网股、芯片制造、黄金概念、生物医药、锂电池。

全球市场的普涨，尤其是科技股的强势，主要源于以下几个因素：

AI热潮持续：市场对人工智能前景极度乐观，例如OpenAI估值达到5000亿美元的消息，持续推动资金涌入科技和半导体板块。

美联储降息预期：美国非农就业数据爆冷，叠加联邦政府“停摆”事件，使市场预期美联储在10月降息的概率升至100%，提振了市场情绪。

资金面向好：有报告显示，超过九成的美国投资者计划增加对中国股票的敞口，外资的乐观情绪对港股市场形成了有力支撑。

▶10月3日，港股市场整体出现调整，但仍有不少板块和个股逆势走出了独立行情，表现相当亮眼。逆势上涨的主要板块：核电核能、半导体、储能概念、金融创投、加密货币概念。

热门板块上涨动因：

核电核能：主要是来自国内外的一系列行业利好消息。美国核电股Oklo因获得能源部合同而上涨，同时国内也有核聚变装置BEST建设取得突破、田湾核电基地发电量创新高等积极事件，共同提振了市场情绪。

半导体：中芯国际和华虹半导体能够逆势创下历史新高，反映了市场对半导体国产化和行业景气度的长期看好逻辑正在持续强化。

储能概念：双登股份的强势上涨，主要得益于市场对人工智能算力需求爆发的预期。公司是数据中心储能的核心供应商，市场认为AIDC(智算中心)能耗的巨幅增长将直接拉动储能备电需求。

金融创投：大众公用的暴涨属于典型的事件驱动型机会。公司因参股深创投，而深创投投资的宇树科技、摩尔线程等科技企业近期备受市场关注，从而带动了大众公用的股价。

加密货币概念：该板块的上涨直接受到了比特币价格再次突破12万美元的消息刺激。

◆后市展望

尽管10月3日市场出现回调，但不少机构对港股10月的整体表现仍持相对积极的态度，认为“红十月”行情可期。

主要支撑逻辑包括：

经济基本面展现韧性。

南向资金持续大幅净流入，为市场提供增量资金。

美联储降息预期有助于改善港股市场流动性。