捷利交易宝交流要点
1、公司原先业务定位主要是金融IT赛道，在香港中资券商前端系统市占率70%。2023年公司拿到香港SEC的1号牌和7号牌，ECM业务次年开始爆发。数据看，24年收入1.3亿元，同比+97.4%，其中软件收入6058万占比46.7%、同比持平，ECM业务收入6847万占比42.8%、同比+1403.3%；24年利润6395万，同比+653.9%。
2、软件业务收入增长稳健，增长目标每年15-20%。正向经营杠杆 + 更高占比的浮动收入模式使利润弹性将在今年体现。软件业务24年利润占比1/3，收入模式随着固定月费模式逐渐转向交易量挂钩的浮动模式，公司员工80-100人，主要在深圳。
3、ECM业务去年爆发，今年也将受益于港股市场升温，增长目标每年15-20%。近期港股IPO市场火爆，新增较多项目储备，为25年提供业绩保障。
4、公司长期能受益于稳定币趋势，近期在探索给加密交易所提供软件服务，长期也能参与到香港券商在稳定币领域的拓展。当前，已有香港的加密交易所在寻求公司提供前端系统服务，KYC等模块是公司能力强项。未来中资券商对稳定币/加密领域的投入都会让公司受益，公司在香港中资券商前端系统市占率70%，场景卡位非常明确。
5、公司回购会持续进行，而不是设价位抄底，具体可以看公司近期回购公告。
6、预计2026年6月转主板（主板要求市值5亿、3年利润合计8000万）
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