【华懋科技】Coherent和Lumentum超预期且盘后大涨，北美两大光龙头光模块/OCS/CPO核心供应商仅10x PE
🔥一、Coherent财报重要信息：
1.1、下一财季指引超预期：收入17.0~18.0亿美元（>华尔街预期16.8亿美元），Non-GAAP EPS Guidance预计为 $1.35 至 $1.50（>$1.28）；Non-GAAP 毛利率将维持在 39% - 41% 之间，利润率正在稳步向42% 的长期目标迈进。
1.2、下个季度将是 1.6T 产品从少量送样转入规模化起量的关键节点。
1.3、产能瓶颈消除： 瑞典和美国的 6英寸磷化铟（InP） 晶圆厂扩产效率超预期。
🔥二、Lumentum财报重要信息：
2.1、下一财季指引超预期：营收预计为 7.80 亿 - 8.30 亿美元（>华尔街预期7.06亿美元）；EPS 指引预计为 $2.15 - $2.35（>华尔街预期$1.60）。
2.2、OCS：积压订单（Backlog）已突破 4 亿美元，主要供应 Google 等大厂。公司原计划在 2026 年底实现单季1亿美元的营收目标，目前看这一进度已大幅提前。
2.3、CPO：确认获得了一份价值数亿美元的 CPO新订单，预计在2027年上半年交付。
🔥三、投资建议：Coherent和Lumentum作为美国AI光行业的自主可控，最新财报均超预期且盘后大涨。【华懋科技】作为Coherent和Lumentum在光模块、OCS、CPO领域重要合作伙伴，70%的利润来自于Coherent和Lumentum，有望深度受益，2027年仅10x PE。