格林达国产替代趋势不可逆，无惧减持，坐等大厂验证通过。长期持股必有回报

深度思考过程

我需要分析格林达的国产替代前景。首先，从外部检索信息中筛选出与格林达国产替代前景相关的内容，关注其相关性、时效性和真实性。

公司基本情况

格林达（603931）是国内面板显影液龙头企业，核心产品是TMAH显影液，也生产剥离液、蚀刻液、稀释液、清洗液等湿电子化学品。

产品应用于显示面板、半导体、太阳能电池等领域。

国产替代现状

面板领域：

格林达在国内显影液市场占有率为43.95%（2018年数据），已实现国产替代，是京东方、华星光电、LG等企业的主要供应商。

显影液国产化率约20%-30%，高端领域仍依赖进口。

半导体领域：

8寸和12寸晶圆所用高端显影液市场被外资垄断，国产替代空间大。

格林达的TMAH显影液已应用于12英寸晶圆生产线，进入中芯国际、华虹半导体等国内头部晶圆厂供应链。

公司承接的国家科技重大专项项目"光刻胶用显影液（28nm及以下集成电路用）"已通过科技部验收。

市场前景

中国电子材料行业协会预计，到2025年国内湿电子化学品市场需求将达到460.45万吨，其中半导体需求量为102.65万吨。

国内集成电路、新型显示、光伏太阳能电池三大领域用湿化学品市场需求预计到2025年将达到582.04万吨。

半导体显影液市场增长空间较大，未来12寸晶圆产能增长将增加显影液需求。

技术实力与项目进展

格林达的TMAH显影液技术指标达到SEMI G5标准，可满足高端半导体制造需求。

公司承接的国家科技重大专项项目和工信部项目已通过验收，产品已量供导入半导体功率器件领域的头部企业。

格林达是国内唯一可以量产SEMI G5等级显影液的企业，满足90纳米以上半导体制程需求。

产能布局

四川工厂已实现量供，产能逐步释放，为西南地区客户提供配套服务。

杭州及四川新产能的落成使公司具备富余产能可改造为半导体专线。

财务与市场表现

格林达2023年前三季度营收5.18亿元，归母净利润1.22亿元，短期业绩承压，但半导体业务占比提升。

2024年Q1-Q3营收5.11亿元，同比减少1.42%，归母净利润1.11亿元，同比减少9.37%。

公司毛利率保持在34.87%，净利率为21.72%。

行业趋势

湿电子化学品分为通用型和功能型，SEMI标准分为G1-G5等级，G5为最高等级。

2024年全球湿电子化学品市场规模达101.02亿美元，中国需求量450.97万吨，市场规模223.60亿元。

全球高端市场由欧美日韩企业主导，国内企业在中低端市场快速突破，半导体用湿电子化学品国产化率达44%。

风险与挑战

高端产品技术壁垒高，客户认证周期长。

部分领域产能过剩，核心原材料依赖进口。

国际巨头在高端市场占据主导地位。

信息时效性与真实性

多篇文章提到格林达通过科技部验收和进入工信部项目验收阶段，信息一致性高。

市场需求数据在多篇文章中一致，可信度高。

需注意部分信息可能已过时，如2022年的报告。

结论

格林达在湿电子化学品领域的国产替代前景广阔，尤其是在半导体显影液市场。公司技术实力强，项目进展顺利，产能布局合理。然而，需关注财务表现和行业竞争带来的挑战。通过综合分析，可以确认格林达在国产替代进程中具有显著的竞争优势。