铜牛信息：下一个风口——太空算力产业链中“天基—地基”协同的关键参与者
国务院《新时代的中国军控、裁军与防扩散》白皮书将外空列为战略安全核心治理领域，与太空算力产业爆发形成政策与技术双重共振。这一战略布局不仅强化了中国在太空领域的主权与安全治理，更通过技术创新推动太空算力产业从概念走向规模化应用。铜牛信息作为北京市国资委控股的云计算与数据中心服务商，凭借其在算力基础设施、数据安全及量子计算领域的深度布局，成为太空算力产业链中“天基-地基”协同的关键参与者。
一、政策落地：北京率先构建太空数据中心生态
1. 国家级战略加速落地
2025年11月27日，北京市召开“太空数据中心建设工作推进会”，发布《太空数据中心建设规划方案》，提出分三阶段建设近地轨道算力网络：2025-2027年突破能源与散热技术，建成1000POPS（每秒千万亿次）算力星座；2028-2030年实现“地数天算”应用；2031-2035年形成大规模在轨数据中心。铜牛信息作为北京市属国资云核心平台，深度参与该计划，其密云智算中心（PUE≤1.1）与方恒科技项目（新增1710台20kW机柜）被纳入“天基-地基”协同算力网络，专门承接卫星数据实时处理需求。
2. 地方政策精准赋能
北京市通过《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》明确支持低轨卫星星座建设，铜牛信息作为“三体计算星座”核心地面算力供应商，获得北京市科委“城域‘毫秒用算’专项行动”资金支持，并参与北京国家数据流通交易中心建设，推动航天数据资产化服务。其政务云业务已承接北京市网信办等超千家政企客户，预计分食2025年北京15亿元政务云预算的40%份额。
二、技术突破：国产替代与量子安全双轮驱动
1. 太空算力核心技术自主化
- 芯片层：寒武纪思元系列AI芯片通过航天级测试，抗辐射能力达行业领先水平，替代进口H100芯片，已应用于国星宇航“零碳太空计算中心”单星744TOPS算力模块；
- 通信层：赛微电子MEMS-OCS芯片作为星间通信核心组件，毛利率高达90%，技术壁垒全球领先，支撑三体星座100Gbps星间激光通信速率；
- 能源层：乾照光电砷化镓太阳能电池为太空数据中心提供高效能源，国际订单持续增长，保障星座24小时无间断供电。
2. 量子安全与经典算力融合创新
铜牛信息率先布局“经典-量子”融合计算架构，接入6台量子计算机，在金融风控场景中将模型训练时间从48小时缩短至3.2小时。其与国盾量子合作研发的量子安全网关密钥分发速度超20万次/秒，已通过军工领域试点，进入国家密码管理局认证流程，技术指标达到航天级标准。中标超千万元北京政务量子通信专网项目，标志着其数据安全解决方案获得政府端高度认可。
三、铜牛信息的核心角色：从算力供应商到生态构建者
1. 地基算力底座的战略卡位
铜牛信息通过两大项目构建算力闭环：
- 密云智算中心：采用液冷技术（PUE≤1.1），规划新增500P智算能力，2025年全面投产后成为京津冀最大航天数据处理基地，预计智算业务收入同比暴增292%；
- 方恒科技项目：新增1710台高功率机柜，算力提升300%，满足星座二期50+卫星组网后的增量需求，并拿下阿里云3.6亿元订单，形成“卫星数据-地基处理-行业应用”商业闭环。
2. 数据要素与产业协同的深度探索
参与北京国家数据流通交易中心建设，为北汽新能源等企业提供数据资产化服务，单项目入表金额超千万元，实现数据资产质押融资2亿元。与摩尔线程签署战略合作协议，联合开发AI算力服务，在金融风控场景完成GPU集群部署，预训练成本降低20%。引入中科院、DeepSeek等机构优化算法，构建“产学研用”协同创新体系。
3. 资本赋能与混改突破
作为北京市国资委旗下唯一云计算上市平台，铜牛信息通过1.93亿元定增推进量子算力中心扩建，预计2026年新增500P智算能力，服务政务大模型训练需求。引入摩尔线程等战略投资者，强化国产GPU生态，同时参股本源量子（持股5%），构建量子计算硬件壁垒。
四、产业前景：从概念验证到规模商用
1. 市场规模与增长预期
全球太空算力市场预计2030年突破2.3万亿美元，中国凭借先发优势有望占据40%以上份额。铜牛信息作为国内稀缺标的，预计2025-2027年业绩复合增速超120%，量子安全、数据要素等新业务毛利率达45%-50%，显著高于传统IDC业务的15%。密云智算中心投产后，智算业务将成为第一大收入来源，推动公司从“概念标的”升级为“业绩兑现型龙头”。
2. 核心挑战与破局路径
- 成本控制：通过参与可回收火箭技术研发、采用工业级器件降低边际成本，并借助政策补贴缓解资金压力；
- 标准制定：参编《物联网数据质量评价方法》等国家标准，推动“天基-地基”算力网络互联互通，抢占行业话语权；
- 生态协同：与华为昇腾、中科院等机构合作优化AI算法，联合DeepSeek使预训练成本降低20%，并通过参股本源量子强化量子计算硬件生态。
五、政策-技术-资本的三重共振
国务院白皮书的战略定位与太空算力技术突破形成政策与技术的“双轮驱动”，而铜牛信息凭借其在算力基础设施、数据安全及量子计算领域的深度布局，成为这一进程中的核心受益者。其“天基-地基”协同模式、国资背景的资源获取能力及商业化落地能力，使其在全球太空算力竞赛中占据独特优势。随着三体计算星座二期50+卫星组网（2026年）及密云智算中心全面投产，铜牛信息有望引领中国太空算力产业从实验室走向规模化商用，成为国家战略安全与数字经济发展的双重标杆。$铜牛信息(SZ300895)$ $寒武纪-U(SH688256)$ $赛微电子(SZ300456)$