本周纳指五天都走的非常折磨，总是临近收盘扳回来。除了航天外几乎没什么板块有独立行情，很早就跟着一位大哥推荐持有了一点sats，就是spacex的估值一周时间从4000到8000再到15000，现在如果买入是期待什么？
然后业绩方面特别orcl和博通业绩后都引发了一轮抛售，直接影响了我最爱的达子前者担心大客户现金流毕竟orcl已经成为nvda第五大客户，后者看上去不是，但如果和博通存量切糕那其实对nvda和博通都是真正的利空。
下周展望主要是日元加息的宏观，临近年底了，少许谨慎些的好。标的不是太想换，最近b端看得多，目前的b端比预期的确实要慢，不像23年那会，觉得微软加个copilot就是b端了，saas加个api就是ai落地了。随着资本开支的增加，对genai的理解也推进了，显然这是一个认知错误，这可能也是微软近期走弱的原因。如果b端不是这样，那微软就是一个持有30%openai股权的新云公司了。b端落地一方面需要模型的能力上升来提高模型下实际工作中的判断能力，另外一方面则需要对异构，孤岛数据的理解和布置llm的能力，llm和saas最大的区别是要做出决策指引的。这点26年需要重点关注，和c端的感受度不一样，c端天生容易出寡头垄断，目前看战场就是围绕openai和谷歌展开了。然后meta值得跟踪，一个是估值真的低，其次随着llm的透明化，相信meta能交出一个不错的模型，本身meta的各个产品配合大模型就可以获得不少流量和收入，所以meta的问题就是证明自己仍然在前沿梯队里从而拔估值。否则像腾讯一样搞个千问就行确实。而b端太分散目前的案例来看，pltr23年来的每次业绩会都值得思考。查看图片