$梦百合(SH603313)$
昨天的业绩说明会AI总结part1
1. 销售与渠道表现
- 黑五期间亚马逊家具类目第一，单次销售约3000多万美元。
- 目前主要通过VC（Vendor Central）采购，回款周期比SC（Seller Central）长，导致利息/融资成本约损失50–60万美金。
- 拥有头部链接并投入广告冲量；总体广告投入未来将大幅下降，但会对新产品和新链接保留一定比例投入（约2–30%范围）。
2. 国际出差与市场开拓
- 出差路线：法兰克福→曼联看球→科隆展会→拉斯维加斯展会→盐湖城会谈→洛杉矶。
- 法兰克福/科隆展会带来大量新客户（尤其欧洲/越南供应商合作机会），展会逐步由欧洲供应商主导转向中国供应商占比增高。
- 在欧洲的市场布局（含MC/西班牙/零售品牌合作）有积极进展，期望2026年实现显著增长与供应链优化。
3. 新产品与订单
- 在展会上某专利电动床产品首日下单1万多套，随后又下1万多套，合计约400万美元订单，显示产品接受度高。
- 与大型电动床客户存在不确定性（并购等），但仍有机会争取部分业务。
4. 组织与并购/治理
- MC及美国团队进行了管理层调整，中方参与加深、组织反应更快、供应链把控加强。
- 与某长期大客户谈判破裂，指对方条件苛刻并有“无耻”行为，公司决定减少依赖并自行拓展电商业务，已取得快速增长与市场回击效果。
5. 产能与工厂
- 美国工厂产能和效率大幅提升：单日极限产能可达数千至万级床垫，单位人员产能显著提高（同产量下人力需求约降半甚至更多）。
- 第三家美国工厂已获得发泡许可，利于产能扩展与利润提升。
6. 财务与业绩预期
- 过去几年通过电商等渠道快速增长，预测2026年保守增幅可达60–70%，团队目标更高（甚至翻倍）；期望2026年成为历史利润最高年。
- 欧洲业务目标约5–6千万欧元（或美元），若实现电商翻倍/线下增长20%，MC利润可由百万级提升至千万级欧元。
- 过去因欠母公司款项及欧洲局势影响，欧洲短期利润被压制，但长期预期向好。
7. 广告与费用优化
- 2026年整体推广费用率将大幅下降，但对新品、压缩沙发、宠物产品等仍需保持一定投入。
- 电商端预计70%产品能盈利，约30%仍需投资推广以获取规模与流量。
8. 其它重要事项
- 公司对外部传言（如配合洗盘等）明确否认，不会配合任何破坏市场的行为。
- 管理层对过去的失误有惭愧但问心无愧，强调团队努力与未来信心。
- 与行业伙伴、会计及创始人等进行了深入交流，有助于未来战略打法与提醒。
总体评价：公司在产品创新、产能扩张和国际市场（美欧）拓展上取得明显进展；短期仍受回款周期、融资成本与部分客户关系影响，但中长期业绩与利润前景被管理层看好，目标在2026年实现显著增长与利润反弹。