$民爆光电(SZ301362)$ $鼎泰高科(SZ301377)$ 粗算目标价。
2026年pcb的确定性比较高，上游材料弹性大。粗算民爆的价格：
1、收购方案预计发行1300万股。4.9亿作价，49%股权、36元、对应1350w股。
2、增发后1.18亿股。
3、产能是鼎泰的15%，对应鼎泰15%的市值108亿。
4、老业务47亿估值，按照启涨前价格算。
5、155亿市值，对应股价130元。
6、考虑扩产、高端、日本技术、设备自给，目标价适度上浮一些吧。
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