【元力股份】AIDC电容活性炭江海股份一供，替代日企加速提份额；固态电池与钠离子电池多孔碳/硬质碳商业化1到10快速放量，看翻倍空间
1、公司是活性炭龙头，市占率超过30%。核心弹性看点在于：AIDC电容活性炭和下一代电池材料（固态+钠离子）快速放量
2、江海股份EDLC活性炭一供，打破日本可乐丽垄断，蓝海市场隐形冠军。超级电容为实现高比表面积和毫秒级过冲，需要添加活性碳。#公司是国内极少数突破超级电容活性炭的企业。目前产能1000吨，日本可乐丽垄断售价100万/吨，公司50-60万/吨售价有望实现快速替代。6亿收入，25%净利率，1.5亿利润增量
3、绑定宁德，下一代电池材料快速放量
a）固态电池：多孔碳是固态电池负极改性材料和电解质核心添加剂。公司固态电池用多孔碳量产，产能500吨，26年扩产到2000吨，15万/吨价格，3亿收入，0.6亿利润增量
b）钠离子电池：和宁德时代合作钠电池用生物质硬碳。公司年产 5 万吨硬碳项目，供宁德时代，中科海纳等，均价3万元/吨，2025年量产，2027年满产，营收15亿，1.5亿利润增量
4、公司主业低估值高安全边际，25/26年实现3亿/3.5亿利润，估值仅18x，目前市值仅反应主业。AI超级电容活性炭与下一代电池用硬质碳/多孔碳业务有望贡献1.5+0.6+1.5=3.6亿翻倍利润增量，新业务高增长给20x，72亿增量市值。公司目标市值130e，翻倍空间！$江海股份(SZ002484)$ $元力股份(SZ300174)$