$能科科技(SH603859)$ 军工AI应用最核心最正宗的标的，业绩已经开始显现。随着工业全面AI化的进一步深入，业绩还将迎来进一步的增长。目前不到百亿的市值，四十多倍的PE，可以说是极度低估了。股价经过一年多的慢爬，九月份接近历史最高点，目前正在回调途中，从目前的走势来看，调整已经接近尾声，下跌空间很有限了，无非就是打到35左右。

目前市场的注意力和主力资金都在AI硬件上面，聪明的资金已经开始悄悄布局未来有大发展的AI应用股了。硬件只有通过应用才能发挥作用，才能产生业绩，才能提高生产效率，不然就是一堆废铁和废塑料。就像十年前，智能手机的快速普及，为移动互联网的发展奠定了基础，没有智能手机的快速普及，移动政务、互联网金融、手机游戏、短视频怎么可能快速发展。

先硬后软，这是事物发展的普遍规律，认识到这个规律，才不会继续在硬件上蒙眼狂奔。当硬件增速下来之后，就是应用的天下了。应用的涨幅远大于硬件，硬件可以涨十倍，应用可以涨几十倍上百倍。

硬件火热、应用低迷，现在正是布局应用的好机会，君不见，AI广告营销、AI电商、AI视频已经渗透进了人们的日常生活，deepseek、元宝、千问已经成了打工人不可或缺的左膀右臂。

我记得12年当时炒股的时候身边的人几乎都用手机东方财富、同花顺来看盘交易，各地的政务通也纷纷出现，各种手游也层出不穷，很多成了全民游戏。AI应用也必将迎来这一时刻。

变化总是在不经意间就出现了，细心观察身边的人和事，用最简单的逻辑来思考，伟大的事情总是一目了然，最好的东西只有一个理由。

不过，AI和移动互联网还是有一点差异的，移动互联网偏重于消费端，而AI天然是提高生产效率的工具，偏重于B端。这也是我更加看好能科科技的原因。美股AI应用的企业千亿美元市值，我们也必将有这样的企业，看好千亿市值，为自己的认知买单。