把市场看清楚，把未来想清楚。牛市更需要长期视角。

先说结论：前两天的大跌跟多是短期的资金行为。

从逻辑上来讲，贸易战升级会使国内经济承压，而政策直接刺激内需的效果一般，四月时网络上相关分析很多不再赘述。对于稀土和锂电池长期应该是利好，巩固了我们的领导地位，半导体则是继续强化国产替代逻辑。所以盘面上内需相关板块的上涨逻辑上站不住脚，跟多是类似4月份的短期资金行为。

另外这次更大的不同在于我们掌握主动权，而且美国出类似的政策是制造筹码，而我们是真的想这么干，只是时机不成熟短期会让步，你可以想想上一轮稀土谈判后我们是不是还在稳步推进管控。我们的做法一向如此，一个重要政策推出从来不会是临时起意，而是草蛇灰线。从去年的化债，到924正式开闸，到今年对高科技的定向放水和政策保护，以及社会保障的政策，都是在按步就班进行。资本市场通常短视，但在牛市里我们更需要看清未来，这样在巨幅波动中才能不慌张。

回到市场上，由于同样的事情这是第二次发生，而且我们占据主动。我认为这次调整会比四月份幅度更小更快结束，而后在3700以上展开高位震荡的可能性更大。再大胆一点，周一开盘锂电池龙头、稀土、部分半导体芯片甚至会直接冲高。$亿纬锂能(SZ300014)$ $中国稀土(00769)$ $纳芯微(SH688052)$