[豪鹏科技$豪鹏科技(SZ001283)$ -户储&消费]消费电池为基、户储电池快速放量;建议重点关注

储能电池:现有产能3-4GWH;后续定增3GWh户储产能，业务积极拓展。25年储能收入超6亿元，现维持满产状态26年出货量有望超3gwh27年有望再接近翻倍。公司储能客户7成为海外，毛利率随稼动率提升持续优化、25年底超13%;后续伴随需求向好电池价格上扬仍有提升空间。

消费电池:PC和中型软包电池26Q1新价格已经生效，传导相对比较顺利。AI端侧客户积极推进(北美M、g0ogle等眼镜客户);高毛利项目放量增益盈利能力。

26-27年预计公司净利润3.5+/近5亿元，动态PE18/14x，建议积极关注