OCS（光电路交换）交换机概念股主要涉及光器件、光模块、交换机设备及芯片等产业链环节，以下是结合最新市场动态的核心标的：
一、光器件与光模块核心厂商
1. 腾景科技（688195）
作为光学传输上游核心供应商，公司为谷歌OCS交换机供应光收发模组中的光器件，直接受益于OCS放量带来的光器件需求增长。其武汉子公司已完成800G/1.6T高速光模块光引擎样品生产，并推进CPO（共封装光学）相关组件开发 。OCS量产进度取决于终端市场及客户需求，当前技术储备已覆盖主流方案。
2. 光库科技（300620）
公司通过收购武汉捷普切入OCS领域，其MEMS光开关技术适配数据中心和网络超算场景。根据LightCounting预测，2029年OCS出货量将超5万台，市场空间超16亿美元，光库科技凭借先发优势有望抢占份额。此外，其薄膜铌酸锂技术全球市占率41.6%，深度绑定英伟达等头部客户 。
3. 赛微电子（300456）
子公司赛莱克斯北京代工的MEMS-OCS光链路交换器件已通过客户验证，启动小批量试生产，应用于数据中心和网络超算系统集群。尽管谷歌等企业部分OCS方案采用硅光集成技术，但MEMS方案在特定场景仍具竞争力。
4. 光迅科技（002281）
全球MEMS光开关核心厂商之一，自研OCS产品支持最高400×400端口，可满足AI集群高带宽需求。其1.6T高速光模块技术达全球领先水平，预计2025年量产，进一步巩固在光器件领域的地位。
5. 太辰光（300570）
MPO（多芯光纤连接器）产品全球前三，深度绑定康宁（下游为英伟达、微软），OCS和CPO场景中MPO用量显著提升。公司参与CPO联合研发，保偏MPO产品适配硅光模块需求，同时光柔性板（OPCB）技术可降低OCS系统功耗。
二、交换机设备与芯片供应商
1. 紫光股份（000938）
旗下新华三集团推出1.6T智算交换机H3C S98258C-G，单端口速率突破1.6T，整机交换容量达204.8T，支持AI集群高密度组网。其“全光网络3.0解决方案”已布局OCS相关技术，适配未来算力网络升级需求。
2. 锐捷网络（301165）
国内白盒交换机龙头，连续13个季度蝉联中国200G/400G数据中心交换机市场份额第一。公司800G交换机预计2025年量产，并与英伟达合作开发CPO交换机，液冷方案降低功耗23%，适配OCS架构下的高散热需求。
3. 盛科通信（688702）
国产商用交换机芯片龙头，25.6T芯片支持800G端口，性能对标博通Tomahawk系列，深度绑定华为、新华三。2025年上半年获中国移动、阿里云等大额订单，直接受益于OCS交换机芯片国产化替代趋势。
4. 中际旭创（300308）
全球1.6T光模块龙头，除供应英伟达GB300项目外，OCS架构下集成光环形器的波分复用光模块需求提升，公司产品有望进一步放量。市场预期其可能为谷歌OCS交换机代工，技术协同效应显著 。
三、配套材料与技术服务商
1. 天孚通信（300394）
OCS系统采用的光纤准直器、透镜等光学基本材料主要供应商，产品直接用于光模块和光交换机。公司在CPO领域布局的FAU（光纤阵列单元）技术可提升光互联密度，适配OCS高集成需求 。
2. 德科立（688205）
早期为谷歌OCS光交换机提供方案设计，OCS产业放量将带来纯增量业务。其DCI（数据中心互联）光模块技术同步受益于算力网络扩张，未来增长确定性较高 。
四、技术趋势与风险提示
1. CPO与OCS协同：CPO技术通过光电共封装降低功耗，与OCS结合可进一步优化AI集群能效。锐捷网络、新华三等已推出CPO交换机，博通51.2T CPO产品功耗降低70%，相关配套企业如天孚通信、新易盛（800G光模块通过英伟达认证）亦值得关注。
2. 技术路线差异：OCS存在MEMS、液晶、硅光等多种技术方案，需警惕部分公司因技术路径变化导致的业务波动。例如，赛微电子的MEMS方案与谷歌当前硅光方案存在竞争，但在特定场景仍具优势 。
3. 量产与验证风险：腾景科技、德科立等公司的OCS订单进展取决于客户验证进度，需跟踪终端市场需求释放节奏 。
总结
OCS交换机产业链覆盖光器件、光模块、交换机设备及芯片等环节，核心标的包括腾景科技、光库科技、光迅科技、紫光股份、锐捷网络等。随着AI算力需求爆发，OCS作为降低能耗、提升带宽的关键技术，预计2025年后进入规模化部署阶段，相关企业业绩增长确定性较高。投资者可重点关注技术储备深厚、客户绑定紧密的龙头公司，同时留意CPO等新兴技术对产业链的延伸影响。