回复@手在键上: 基本同意，估值高短期可以说是市场情绪，长期都高那肯定有其合理性。
不过我现在倒不认为伊利估值比海天便宜，我认为伊利目前估值也不低，它20PE左右的估值对应它目前的基本面还是偏高的，而海天30PE是历史最低估值，对应的基本面也远远好于伊利，如果目前伊利20PEPE合理的话，海天还不飙到50、60去？所以我给出的结论是：目前伊利股份比海天味业、贵州茅台都贵。大家不要惊讶。//@手在键上:回复@最后遇到你:海天估值比伊利高原因三点。一。股东结构不同：海天关联股东持股75%+，伊利15%-。并被A股市场低效偏好放大。 二。海天定价权远高过伊利。海天客户粘性（转移成本）尤其是收入占比70%左右的TOB端远高过伊利，导致海天定价权高于伊利。二。增长预期的不同。海天的高ROE及极低的负债率隐含着市场对海天未来增长成本和风险溢价要求都远低于伊利。但估值高过1X有点过了