回复@龙华炒家: 回复：25-26年天花板会造成实质性供应约束。前几年天花板的作用是需求缓慢增加，导致产能利用率不停提高到96-97%来响应，电解铝公司盈利持续增加。25-26年开始因为产能利用率到达极限，需求增长无法通过提供产能利用率增加供应来满足，所以会造成供不应求。还有一点，我个人对于电解铝需求26年开始的需求增长比市场普遍乐观，前几年房地产需求持续下降复合光伏、新能源汽车、电力的增长，一负一正后结果是低增长，25-26年开始我认为房地产需求见底一负消失，新需求反而越来越多，特别是AI和锂电化的快速发展会大幅增加铜、铝需求，那就是一负消失一正变大，然后叠加供应无法增加，结果可想而知。
$神火股份(SZ000933)$ $中国铝业(02600)$ $云铝股份(SZ000807)$//@龙华炒家:回复@捡垃圾的熊猫:电解铝天花板实质性发挥作用在25-26年，大佬能不能展开说一说？电解铝供给侧改革已经好年了