牛市与宏观经济与房地产

恒大死了，一鲸落万物生，活下来的企业瓜分恒大的市场，一般行业如果有巨头死掉，行业见底就不远了。

一、我们过去几年的经济不景气，我个人认为主要是房地产导致的，而非疫情、贸易战等等，后者不是不重要，但是主要是次要原因，而房地产泡沫破裂，是主要矛盾。

假如某一个家庭有两套房，每套房价值150万，那就是300万资产。这时候这个家庭就愿意消费，吃吃喝喝花不了多少钱。但是房地产泡沫破灭之后，假如跌去1/3，那就还剩200万了，一般家庭都有一些住房贷款，假如这个家庭还有100万住房贷款，那么就只剩下200万-100万=100万净资产。由于这个家庭过去十几年一直在还房贷，他们一算账，首付+还房贷早就超过了100万，他就会感觉非常委屈，且还没剩下多少资产了，那么就会省吃俭用，不愿意消费。

也就是说，是“资产负债表”出现了问题，我们都知道，会计三张表，新手看利润表，老手看资产负债表，后者更重要。

二、有经济学家建议学习西方，每人发1000元现金，14亿人就是1.4万亿，且增加了政府的负债，政府现在也缺钱啊，西方政府大都掉入了债务陷阱，且1.4万亿也没多少钱。

我一直认为，如果股市翻一番，从2600点70万亿，到140万亿，就增加了70万亿财富，就是政府发钱的50倍——我的MBA的经济学导师是著名的经济学家，他对我的建议嗤之以鼻，不管他。

房地产泡沫破裂，大约损失了100万亿财富，如果股市涨70万亿，差不多就回来了，股民投资、消费的意愿大幅增长，经济就循环了。

三、房地产股票是这几年最烂的，到现在股市涨了这么多，依然很烂。但是最烂的，往往是最好的。

股民赚了钱，还会买房子的，房地产靠政府政策没戏，靠股民才能拉上来。一旦房地产价格涨一点点，那么全国就能增加几十万亿财富，股东也会好受一些。

那么，消费、宏观经济就会变好。

关键是，房地产股票就是干透了的木柴，给点火星就会燃烧。以滨江集团为例，在房地产大熊市依然不错，那么牛市，10元涨到50元轻轻松松吧？

四、滨江集团：最优秀的房地产企业之一。

新黄浦：市值仅40亿，旗下有期货、芯片科技等投资，但是93年就上市了，股价一直没涨过，我吃不准。

融创中国、绿地控股，暴雷的公司只要是不死，未来弹性一定大。

城投控股，上海市政府的亲儿子。

我对房地产并不熟悉，逻辑是否正确，有哪些投资标的，欢迎大家补充，多谢。

五、牛市的上半场，房东恨不得立马卖掉房子买股票。

牛市的下半场，股东会出金，为了避免自己手贱，又把股票买回来，会把现金变为固定资产，房子买卖不易，买了不会那么容易卖掉，这是缺点，对股民恰恰是优点。

所以，现在研究，是为了布局下半场，还需要半年、一年多时间。

股市会改善宏观经济，宏观经济会改善房地产。