$华正新材(SH603186)$ 珠海基地CCL营收额16亿，10%净利润1.6亿；中低端覆铜板约16亿，5%净利率0.8亿，其他材料营业8亿10%净利0.8亿润，给予40倍市盈率就128亿市值。CBF膜和铝塑膜目前暂无其他盈利，估值就按0吧，白送。5.7亿可转债转股，少付5.7*0.03=0.171亿，反算估值0.171*40=6.84。合理估值大概在135亿左右。如果加上CBF膜，可以乐观给予1亿的盈利，那估值波动135-175亿是合理的。