这四年看清A股几个趋势
股市玩的是概率博弈，多次押注大概率事件，长期而言，稳定获利的机会很大。
看懂游戏规则，算清每次押注的赔率，显得尤为重要。
这里的规则，包括法规政策、经济趋势、市场情绪等多方面，有些是明文规定，也有不成文的共识，还有一些是客观规律。
现在就来谈谈，这些影响股市趋势的规则。如果能早几年参透，小编如今收益或许还能更上一层楼。
首先是行政对市场的渗透，如何把握这个力度，对经济最好？国企私企竞争，哪个会成为赢家，股价更亮眼？
问题起源于四年前，面对一众破净的国企，是抄底良机还是价值陷阱？
事后证明，银行、保险、能源等掌握国家命脉、重要资源的企业，拥有制度保护，是抄底良机，这类企业近些年股价差不多已有翻倍的涨幅。
过去觉得稳定轻松的国企，如今也换了样。即便是具备市场垄断地位的燕京啤酒，在2024年年报的160页中，辞退福利一项，当期也增加了1.36亿元（说明国企为了效益，也进行了大比例的裁员），实是不得不焕发活力。
至于汽车行业的国企如上汽、广汽，面对强大的竞争对手，如今利润均大幅缩水，股价也跌破净资产。即便如此，也不见再有国资援助，可见市场化之路日渐深入，未来优秀民企将焕发生机。
过去改革步伐偏谨慎，阿里、拼多多、网易等企业不得已奔赴美股上市，令国人错失这类优质企业的成长红利。
上年科创板的推出多项改革，以摩尔线程为首的GPU四小龙，更是突破旧规，未盈利便放行上市，也印证了未来效率优先的趋势。
切莫小看这番变化，在过去几十年，这些国企每年为当地贡献了上百亿的利润，现在大幅缩水，如今土地财政又失灵，以后该如何平衡收支呢？未来会发生什么变化不好说，但绝非一般人能推动这等变化。
以史为鉴，商鞅、张居正、王安石之辈，尝试变法强国。商张王在经济改革之前，必先政治改革；在政治改革之前，商张王必先执天下之牛耳。以此观今日，未来可期也。
其次，庶直低估了经济转型的影响。过去三十年，东亚有十三亿人开启了人类史无前例的大规模工业化，他们幸福、勤劳地工作，将各行业的产能都拉到了历史新高。
在口罩之前，竟有不少人认为，这样的高速增长，才是历史常态。他们无需考虑市场容量，认为只要不断扩张产能，努力生产，就能提高收入。
过去小编虽知其不可持续，但依然低估了大周期的影响，仍以高速发展时的经验预测太钢不锈，实际上转折才刚刚开始。此轮周期，太钢由亏扭盈所需的时间比以往更长。
实际上，如今的越秀地产，也在大周期下艰难求生。即便供求规律不变，但在房产等行业的影响下，不锈钢的产能清出已持续了4年。
预测未来趋势时，需认清目前大多数行业产能均已饱和，以新周期重新评估企业发展，切不可刻舟求剑。
其三，庶直过于重视基本面而忽略了行业。
实际上，国内企业同质化竞争严重，加上各地扶持，大而不倒。产能过剩时，全行业均陷入亏损，一旦政策放开，又是雨露均沾。
试图在科沃斯与石头科技中挑出基本面更好的机器人公司，在恩捷与星源材质中预测哪个公司发展更好，似是徒劳。
当初认为石头科技比科沃斯更好，星源比恩捷更好，现在看来发展得都不错。在行业风口下，一荣俱荣，一损俱损，倒不如在低谷买入行业ETF，更能分散风险。
当然，这么说也是有前提的，在某些重资产行业，如汽车与光伏，往往只有几家头部企业存活。
其四、庶直低估了科技发展的速度。
在阿尔法狗之前，行业普遍认为围棋变化复杂，难以像象棋一样遍历所有变化，要战胜人类很难。在页岩油成熟之前，也认为页岩油商业化需要很长周期。几年前，也觉得光刻机技术壁垒极深，国产芯片难以应用于手机等消费电子产品。
如今，以前看似很难的技术，都实现了突破，中芯国际也在短短几年内，也翻了几倍。
但只要与时间的朋友，时间往往会给我们惊喜。目前看似遥不可及的钙钛矿叠层、商业航天、固态电池、国产GPU，相信也不会太久。