10.4:泰慕士
到底是什么魔力让一家上市3年还没有一家机构调研的民营企业受到广州国资的青睐？
这就是今天要讲的泰慕士。
先说企业质地，公司拥有江苏，安徽两大生产基地，主要经营范围是服装从面料到成品的一站式制作加工贴牌服务。
上客户每年营收占公司的7成以上，换句话说:公司靠代工生存，对客户依赖性非常高，这是一大风险点。
一是受国际形势变化的不确定性影响。
二是代工的可替代性，话语权受制于人。
还有一个契机，公司代工贴牌这么多知名品牌，在产能，技术积累，产品把控有一定储备。公司缺失的是品牌，营销环节。
再说这次联姻，到底是什么原因导致泰慕士实控人要放弃股权，放弃表决权。
上面分析除了经营模式受制于人外，看看财报表或许能找到答案。如图所示:
这绿油油的增长或许就是答案，增长不及预期，业绩各方面急剧下降。
没有核心竞争力，业绩极速下降，在不出手，恐怕会导致多米诺骨牌效应。
广州轻工不论在品牌还是在营销都有一套完体系，尤其是贸易战大环境下，双方联姻是最佳一条路径。
况且广州轻工有整合转型红棉股份的典型案例，这对这次泰慕士整合完全可以复制操作。
广州轻工整合路径大致如下:
1:通过转让股份获得公司控股权。
2:通过非公开发行股票认购或集合竞价二级市场购买进一步增强控股权。
3:通过控股公司定增或者现金并购/注入旗下相关资产公司。
最后说一下股市情况，先捋一遍公司公告时间节点:
2025.4.26(周六):公司发布年报公告。《股价6板调整阶段》
2025.6.12(周四):公司发布控制权拟发生变更公告。《6.11涨停，消息泄露嫌疑》
2025.7.25(周五):公司发布豁免相关限售股份公告。《股价小碎步上升阶段》
2025.8.13(周三):公司第二次发布控制权拟发生变更公告。《股价冲高回落》
2025.8.14(周四):公司发布权益变更相关公告。《股价冲高回落》
2025.8.23(周六):公司发布半年报公告。《股价收十字》
2025.9.16(周二):公司发布董事会人员延期换届公告。《9.15涨停，消息走漏嫌疑》
2025.9.23(周二):公司发布控制权变更，股权过户公告。《9.22跌停，套现资金提前离场》
从以上公告+股票走势可以看出，股票走势受消息影响严重。
股性活跃，主力彪悍。。。
后期当然还有很多很多消息，比如9.16提到的延期换届，大股东回购，资产注入等等太多了。
最近股价不是涨停就是跌停持股体验感极差，我的建议先把广州轻工作为财投锚定，22.85股价是一个锚定点，跌破这个价基本是无风险套利。