欧康维视生物的奇思妙想

2025年欧康维视生物全年预计能够实现年初指定的目标业绩8亿+的收入。

上半年2.91亿，增速缓慢受制于优视㼆的断货，下半年补货充足，营收是5亿+，2025年全年营收是8亿＋，同比上半年环比增长:178％，同比2024年业绩增长167％+的增长率。（以上测算基本都是毛估估。）同时，欧康维视网销业绩2000万+，按照营收8.2亿测算，毛利润45.9％×8.2=3.76亿。

按照创新药市场给的基本估值25倍，对应市值:3.76×25=94亿，目前59亿市值，市场先生给的估值低于2025年呈现的内在价值！

以上是基于现状的分析。

我们展望未来:

2026年对于欧康维视，应该是谱写华章的一年，分析如下:

1.优视㼆苏州工厂地产。这样，毛利润大幅度上升，应该可以提升到50％+以上。

2.OT1016月数据揭忙，从目前入组患者的全球分布，以及CRO公司的领衔，还有爱尔康的合作，对于数据充满信心。目前最大的不确定因素是FDA否决了之前所有提交上市申请的低密度硫酸阿托品药品，许多机构，研究者同样认为欧康维视申报存在巨大不确定性。

我只能说，如果这确定的话，欧康维视的估值至少翻倍，正因为不确定，市场无脑给了不确定的低估值。

3.国际眼科巨头爱尔康与欧康维视合作深化，针对OT101的非大中华区的营销权，采取里程碑首付款+销售分成的方式缔结合作。

虽然可以预见铁公鸡的毛很难拔，但是为了金龟蛋，爱尔康做出了妥协，2026上半年应该会有首付款入账。

4.OT101未来商业估值测算:

美国+欧洲离焦镜用户估算400万，深度绑定低密度硫酸阿托品患者。

中国用户大概在200万。

以兴齐眼药0.01％硫酸阿托品定价作为参考，日均治疗费用在12元/天，一年的治疗费用4380元。

中国市场:4380×200万=87.6亿。

欧美市场:3000（美刀）×400万=120亿美金

假设欧康维视估值兑现率50％，那么120×7=840，（假设分红20％），840×0.2=168亿。

87.6×0.5=43.8

合计43.8+168×0.5=127.8

按照创新药25倍市盈率127.8×25=3195亿

在这个过程中不小心遇到股灾了，打1折:

3195×【0.1】=319亿。

目前60亿市值。