如果市场还是把特高压当做周期类行业就存在巨大预期差，特高压的柔直化逻辑市场虽然已经非常熟悉，但柔直化绝不仅仅是新建的特高压需要，传统常规直流的更换也是非常大的市场，未来东南沿海地区的已有常规直流的换流阀都会逐渐换成柔直阀，存量替换+柔直渗透率提升带来的增量市场，至少是5年以上的增长周期，这还没算海风柔直化，海上换流阀的需求，GIL以往在特高压线路中用得不多，但随着新建线路的地理条件更加复杂，穿墙套管的用量增加，雅下水电站一个项目就带来300亿需求，藏东南-粤港澳也会有大量GIL需求，柔直阀和GIL是特高压超越周期具有高成长性的两个方向，柔直阀主要是南瑞许继西单，GIL其实有特高压交付的只有平高。。。 $许继电气(SZ000400)$ $中国西电(SH601179)$ $平高电气(SH600312)$ //@Star_Bucks:储能风电都启动了，就剩一个特高压了，由于现在指数以及科技股市值膨胀太大，特高压龙头国电南瑞不到2000亿市值，这市值放在2年前是真的大，现在感觉也就那样，至于许继、平高，200多亿市值基本都算小的了，毕竟只要稍微沾点AI链的硬件公司大部分都在200亿以上了。。。