阿里云业务与AI叙事能成吗

继第一篇讲《这次是不一样的阿里与美团之战》，这一篇我想浅谈一下阿里云和AI潜力与机会，判断阿里巴巴股票是否值得长期持有。

首先进行数据分析。阿里云在2021年全球排名中以市占率9.55%排名全球第三。但在2025年云基础设施服务以4%的市占率排第四。前三名是亚马逊云，微软云，谷歌云。那阿里云为什么市占率会降低这么多？其实我猜可能原因是AI应用在海外的率先爆发，而我们国内相关AI应用企业起步相对少和晚，所以近几年国内AI云市场相比国外增长没那么快。除去AI云市场，其他的云服务讲道理也不会增长很大。所以进入2025年国内AI应用元年，阿里在云栖大会的叙事就是AI云。那具体AI云市场到底有哪些呢，市场有多大呢？第一个AI云服务的肯定是相关大模型的AI应用型企业了，这类解决工具类问题。比如大语言模型，文生图，文生视频，改文案，改图，改视频等应用。第二个AI云服务的就是垂直行业的AI解决方案提供商，像一些财会审计，还有律师程序员等行业，以前可能只是用系统方便人做一些工作，可能以后应用行业AI解决方案，直接辅助行业里的职场人进一步解决大部分繁琐工作，从而有时间做创造或者创意性的核心内容，为企业提供更大价值。另外个人认为，AI云服务是比传统云服务更大的市场，因为很多模型不是一次训练就完了，可能要保持行业领先，或者更好的为企业服务，需要定期去重新根据最新数据，以及最优模型进行训练。同时AI行业解决方案提供商，给行业带来的收益更大，它赚的钱会更多，那么它对应的AI云服务的消费能力相对传统云服务也会越大。AI云收入与利润也会相对以往会更可观。另外，算力稀缺性与昂贵也导致了绝大多数企业不会自己买芯片去训练，不像以前的云服务，小企业也可以在自家建个机房，不用购买企业云服务，同时企业云服务可选择的也更多。但AI云一般会选择更头部的，算力更足的。目前AI云市场国内没有公开相关市占率与营收数据，而且信息源不一样，数据还不一样，不过可以确认的是，AI云市场，前二是阿里云与火山引擎。而阿里云在最近的2026年一季报中云服务总体收入333.98亿。其中AI云市场估算可能就20%。60亿左右。所以未来潜力确实很大。不过投入也是巨大。

其次，除了以上ToB场景，面向C端的落地场景，除了大模型APP和AI智能体外。还有哪些可能还没发现的独特机会呢？我觉得可能是基于下一代的消费场景构建，且阿里已经站在了C位。大约半年前，苹果与阿里达成AI战略合作就证明阿里得天独厚的AI实力与优势。这个优势是什么，不光是AI云以及AI应用积累，最重要的我觉得可以是阿里的消费生态。大家可以想下未来，你只需要跟智能设备对话，让它帮你做各种消费决策包括即时消费或者远场消费，或者娱乐内容消费。只有阿里可以提供全方位的服务。那有人说，非它体系的服务不行吗？当然也能，但是如果苹果把这重要入口给了阿里，那阿里优先接入阿里生态内的消费服务顺理成章。另一个，接入非阿里生态内的消费服务可能数据存在孤岛，各服务商数据不互通，导致消费行为分析不全面。另外接入AI消费服务，难免大家都摸着石头过河，以后可能会出现各类问题。而阿里生态体系内的服务，可能能提供更稳定更有保障的服务。举例来说苹果更新操作系统，UI最早适配的都是苹果自己的应用。其他的应用适配慢慢跟进。

最后，从大模型AI应用来说，也许国内AI应用工具不一定会领先全球，但质量相对差一点但用起来本地化便宜的产品，肯定也会有很多。且他们需要用国内AI云训练。各行各业往后肯定需要通过AI优化业务，辅助工作。提供这类服务的企业需要国内AI云。如果找未来的AI机会，那投资芯片制造和设计这类最早看到业绩的公司之后，就应该是AI云服务厂商，那我们不如直接投资云AI厂商，风险低未来空间大。这类企业在国内就只能买阿里巴巴（字节还没上市）。如果，你能买美股，这几年可能错过了英伟达，可能错过了台积电。在国内呢，可能错过了寒武纪，又可能错过了中芯国际（这俩还存在一定的政策风险）。那押注未来的云基础设施厂，算是个不错选择。毕竟这俩大云厂商是寒武纪英伟达上游企业，云厂商今明两年开始使用自研芯片，往后自研芯片会不会逐步取代寒武纪的芯片，还不好说。所以阿里巴巴，可以说是当下在港股与A股市场里唯一能上的车了，即时可能跑的不快，你也没别的车可搭了。

（叠个甲，本人不是云和AI方面专家，也不是这块的从业者，所以本文纯主观以个人用户角度浅谈，希望能纯抛砖引玉。另外备注，因本人持有阿里巴巴股票，所以观点难免存在偏颇，所以不推荐股票，不承担任何责任，大家自行决策）

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