国产操作系统的前世今生和未来浅析（之一）：麒麟信安、银河麒麟、凝思软件、诚迈科技、润和软件……
国产操作系统行业：格局明晰、生态为王，国产化进程加速
1 国产操作系统行业概况与发展驱动
国产操作系统产业作为信创战略的核心环节，正经历从 "可用" 向 "好用" 的历史性跨越。当前，中国服务器操作系统市场已形成"一升两降"的鲜明格局——以Linux内核为基础的国产发行版市场份额持续提升，而Windows Server和传统Unix则因安全合规压力及技术老化导致份额持续萎缩。尤其是在2025年8月银河麒麟V11发布后，国产操作系统首次实现了百万级生态适配，标志着整个产业正式进入规模化推广的新阶段。
信创产业（信息技术应用创新产业）的深化是推动国产操作系统发展的核心动力。据行业预测，2022年信创产业规模已达9220.2亿元，2021-2025年复合增长率高达35.7%，预计2025年将突破2万亿元。在党政信创二期、行业信创三年行动计划（2023-2025）等政策推动下，操作系统国产化率目标日益明确，2027年装机量目标已达1000万套。这种政策驱动与市场自主需求相结合，为国产操作系统企业提供了广阔的发展空间。
从产业链角度看，国产操作系统厂商处于整个生态的核心位置，连接底层芯片硬件与上层应用软件。操作系统厂商一方面需要适配飞腾、鲲鹏、龙芯、海光等国产芯片，另一方面要推动办公软件、行业应用等在其平台上的迁移与优化。随着国产操作系统在各行各业的渗透率不断提升，其在党政、金融、能源、交通、电信等关键行业的核心业务系统中扮演着越来越重要的角色。
2 主流上市公司深度解析
2.1 中国软件：国资背景的行业领军者
中国软件通过控股麒麟软件有限公司（持股约47.23%），成为了国产操作系统领域的国家队和主力军。麒麟软件旗下的银河麒麟操作系统已连续13年保持中国Linux市场占有率第一的位置，其新发布的银河麒麟V11操作系统使用了全新磐石架构，在操作体验、安全性和生态丰富度方面均有大幅提升。作为首个突破百万生态的国产操作系统，银河麒麟的生态成熟度国内领先，与国产主流CPU、GPU及板卡实现全面兼容，构建了完整的国产化生态体系。
在技术特色方面，银河麒麟操作系统达到了等保四级安全认证，是国内少数通过公安部最高安全等级认证的操作系统之一。其内核安全机制采用自研的内核安全访问统一控制安全框架KYSEC，形成了一体化可信安全体系。在性能表现上，银河麒麟对不同自主CPU平台在内核安全、RAS特性、IO性能等方面进行了优化增强，性能损耗低于5%，在某省公安系统部署后，响应速度提升了30%。
从市场表现来看，中国软件依托其强大的国资背景和深厚的技术积累，在党政军、金融、能源等对安全性要求极高的领域占据了主导地位。公司的操作系统产品已在嫦娥探月、天问探火等国家重大工程中发挥支撑作用。根据2025年上半年的数据，麒麟操作系统实现的硬件适配总量已超过84万项，软件适配总量超过639万项，生态兼容适配总量累计突破723万项，构建了极高的生态壁垒。
2.2 麒麟信安：深耕垂直领域的"小巨人"
麒麟信安作为"国产操作系统第一股"，自2022年10月在科创板上市以来，一直专注于电力、国防等关键行业领域。与中国软件的全面布局不同，麒麟信安走的是垂直行业深耕路线，凭借其在特定领域的技术专长和市场积累，形成了独特的竞争优势。
公司的业务模式呈现出"操作系统+信息安全"双轮驱动的特点。2025年上半年，公司实现营收9405.98万元，同比增长5.19%；其中操作系统业务收入5831.51万元，同比增长20.37%；信息安全业务收入1130.10万元，同比大增50.73%。这一数据表明，操作系统业务仍是公司的核心收入来源，而信息安全业务则成为新的增长点。
在技术研发方面，麒麟信安持续加大投入，2025年上半年研发投入达4429.30万元，同比增长12.81%；研发费用率高达47.09%，同比提升3.18个百分点。公司累计获得授权专利63项、软件著作权214项。近期，公司发布了符合SIT 11936-2024行标要求的麒麟信安操作系统V6，支持服务器、桌面、嵌入式等多形态设备与云边端全场景应用。
在市场拓展方面，麒麟信安除继续深耕电力、特种行业外，还积极拓展工业领域，特别是汽车行业。公司的操作系统已适配数十款工业软件与国产GPU，显著提升仿真效率。在汽车工业领域，针对显式动力学碰撞仿真、整车结构分析、压铸模拟及电池散热等场景，操作系统经内核调度与实时性优化，可支持7×24小时高负载计算。目前，公司已与多家汽车行业龙头企业开展深度合作。
2.3 凝思软件：专注电力行业的专业厂商
凝思软件是一家专注于电力行业生产及关键业务系统操作系统的专业厂商，公司坚持以自主可控为原则，为电力行业提供"高安全、高稳定、高兼容、高性能"的操作系统及相关产品和服务。近年来，公司逐步将业务拓展至通信、轨道交通和金融等大型基础行业。
与麒麟信安类似，凝思软件也采用了行业深耕策略，但在资本市场上的进展并不顺利。公司原计划在创业板IPO募资7.9亿元，用于"多业务场景操作系统升级及产业化项目""生态软件、云计算产品研发及产业化项目"和"业务支持及营销服务中心建设项目"。但在2025年1月，公司与保荐机构向深交所提交了撤回上市申请文件的申请，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审核。
凝思软件的IPO终止反映了监管机构对细分行业操作系统企业的审核趋严，也体现出资本市场对于业务领域较为单一的操作系统企业持谨慎态度。从行业竞争格局看，随着信创产业的深入发展，头部企业的生态优势日益凸显，而细分领域的中小企业则面临更大的市场竞争压力。
3 细分市场参与者与生态伙伴对比
3.1 开源生态的参与者
在国产操作系统领域，除了直接开发商业发行版的企业外，还有一批积极参与开源生态建设的公司，它们通过贡献开源代码、参与社区建设等方式，在国产操作系统生态中占据一席之地。
诚迈科技是开源鸿蒙生态的深度参与者，作为OpenHarmony银牌捐赠人，公司主导开源鸿蒙商业发行版HongZOS的开发，聚焦工业、能源、教育等物联网领域。公司与华为联合开发鸿蒙原生应用，为家电、汽车等行业提供全栈解决方案。不过，诚迈科技的鸿蒙相关收入占比相对较低，据2024年互动平台披露，该比例不足5%。
润和软件则是开源鸿蒙生态的另一重要参与者，作为开源鸿蒙七家发起单位之一，其在鸿蒙生态中占据核心地位。公司的代码贡献量在A股公司中排名第一，主导金融、工业等领域鸿蒙终端操作系统的研发。值得注意的是，润和软件2025年第一季度鸿蒙业务营收占比已达35%，金融终端市占率超30%。
3.2 开源技术路线的差异化选择
在国产操作系统的技术路线方面，目前主要形成了两条路径：一是基于Linux内核的发行版，如银河麒麟、统信UOS等；二是基于开源鸿蒙的物联网操作系统，如诚迈科技和润和软件推出的各类发行版。
openEuler作为国产服务器操作系统的重要开源根基，已成为许多商业发行版的技术源头。银河麒麟服务器V10就是基于openEuler 20.03 LTS SP3深度定制而成。openEuler社区由开放原子基金会托管，每两年发布一次LTS版本，内核紧跟主线，集成了容器、虚拟化、实时补丁、ARM64优化等先进特性。
相比之下，openKylin社区则更专注于桌面领域，该社区由开放原子开源基金会孵化及运营，于2022年上线，通过开放操作系统源代码的方式打造具有自主创新技术的开源桌面操作系统。在成员单位中，麒麟软件是战略捐赠人，麒麟信安是白银捐赠人。
4 行业未来趋势与投资逻辑
4.1 技术发展路径与市场前景
国产操作系统行业未来的技术发展将呈现出多元化、智能化与生态化三大趋势。多元化体现在操作系统将针对不同应用场景进行深度优化，如服务器、桌面、嵌入式、物联网等；智能化则表现为操作系统与AI技术的深度融合，如中国软件已提出"操作系统+AI"战略，加速研发银河麒麟2503版本；生态化则是操作系统成功的终极关键，未来竞争将不再是单一产品之争，而是整个生态体系的竞争。
从市场前景来看，国产操作系统企业面临着前所未有的历史机遇。一方面，随着CentOS停服带来的替代需求持续释放，国产服务器操作系统市场空间进一步扩大；另一方面，行业信创从党政机关向金融、电信、能源、交通、教育、医疗等八大关键行业深入推进，为国产操作系统企业提供了更为广阔的市场空间。特别是在金融行业，核心业务系统的国产化替代已进入深水区，对操作系统的安全性、稳定性和性能提出了更高要求。
4.2 投资逻辑与风险提示
从投资角度看，国产操作系统行业具有长期投资价值，但需关注不同企业的差异化竞争优势和潜在风险。核心投资逻辑可围绕以下几个方面展开：
· 生态壁垒：操作系统的竞争本质是生态的竞争，具备强大生态构建能力的企业更具长期价值。银河麒麟作为首个突破百万生态的国产操作系统，已建立起显著的先发优势。
· 行业深耕：在特定行业具有深厚积累的企业，能够形成较强的客户粘性和业务壁垒。麒麟信安在电力、国防等领域的深入布局就是典型例证。
· 技术路线：选择主流技术路线、积极参与开源生态的企业，更能适应快速变化的技术环境，获得可持续发展能力。
· 政策导向：紧跟国家信创战略步伐，在产品布局和市场拓展方面与政策导向保持一致的企业，更容易把握市场机遇。
与此同时，也需警惕国产操作系统行业面临的多种风险因素：
· 技术风险：国产操作系统在性能、稳定性、兼容性等方面与国际领先产品仍存在一定差距，技术追赶需要持续的高强度研发投入。
· 市场风险：行业竞争日益激烈，部分细分领域可能出现价格战，影响企业盈利能力。凝思软件IPO终止也反映出资本市场对行业细分企业的审核趋严。
· 生态风险：操作系统的成功离不开完善的生态系统，国产操作系统在软硬件适配数量和质量上仍有提升空间，特别是在专业软件和高端外设方面。
· 政策风险：行业发展与信创政策紧密相关，政策推进进度和力度可能影响企业的短期业绩表现。
国产操作系统行业正处在黄金发展期，中国软件作为行业龙头凭借其完整的生态体系和强大的国资背景占据主导地位；麒麟信安则通过深耕电力、国防等垂直领域形成了差异化竞争优势；而凝思软件等专业厂商则面临更大的市场压力。在开源生态中，诚迈科技、润和软件等企业通过参与开源鸿蒙社区，在物联网领域寻找发展机会。对于投资者而言，在把握国产操作系统行业大发展趋势的同时，也需密切关注不同企业的竞争优势和潜在风险，做出理性投资决策。