这条贴之后，$维多利亚的秘密(VSCO)$ 逐渐买成了我的第一大仓位（40%）。依然保持2年之内100刀的观点。今天来说一下维秘秀，CEO以及维秘如何fit-in 当下社会情绪/潮流风格
这段时间的急涨和新的维密秀有关。这期维密秀虽然看着不温不火，但确是一次非常重要的“找自己”的过程，其真正的意义是回归了维秘的核心文化--性感。2019年之后，维秘多次尝试改变自己的原先叙事，将其换成左翼进步（跨性别，包容，舒适，想做bra届的lululemon），但都非常失败。左翼不接受一个机会主义的维秘，原有的核心用户感觉被背叛。关店近千家。
但逐渐的，维秘在新的CEO Hilary Super手里，回归了自己的核心价值，即贩卖保守主义的性感（钢圈胸罩+奢华蕾丝+大胆的颜色），贩卖旧时期的幻想（流光溢彩的glamour）。女性内衣依然是女性表达性感的核心方式，而人类对性感的本质渴望让穿性感内衣成为一种刚需。而Super本人是一个女同性恋，其对如何保守但不冒犯把控非常精确。从这次秀的开场，就是一位黑人孕妇，但同时穿着非常华丽性感的内衣就可以看出其完美的平衡。
最后就是我对当下社会情绪以及潮流风格走向的判断。在当下这个科技过于飞速发展的时期，人存在的意义越来越低。有可能把所有人都替代掉的AI，越来越智能的硅基生命，裹挟着每一个人，不进步就淘汰。未来要往大脑里面植芯片，自己的工作可能被AI淘汰。旧有的金融秩序被Crypto改写，人们一次次被冲击，到最后连冲击他的是什么都搞不清楚。于是就有了强烈的nostalgia，迫切地想要进入一个虚幻的梦，逃离这个嫌弃，尝试替换掉“人”的世界里。过去Lululemon所代表的进步主义是人们害怕被抛下从而努力跟上的样子，用统一的设计和视觉，将人变得像机器人，人将自己打扮得统一完美平庸不出差错。而当大家不管如何努力都发现跟不上的时候，就会进入保守主义审美。过去几年的Abercrombie，RL股价暴涨就是这个时代情绪。而维秘贩卖的“sexy”是作为一个碳基生命的人，最核心的需求。
维秘将会是一个符合当下时代情绪的品牌/品类。而其有极高的经营杠杆，现有6.4B的营收和上千家的门店，在一个温和正常的服装企业经营状态下，获得10%的净利润是完全没有问题的（曾经高峰期维秘的经营利润是20%）。假设10%净利润，即600m-700m，10-15倍PE，对应6-10B的市值。还有3倍空间。根据ANF的经验，以及其过去的母公司L Brand的序官，期间管理层还会还会大幅回购（5-10%左右的总股本）。
哈哈哈，所以，维秘其实也是一个AI受益股。