$Bloom Energy(BE)$ BE 今年涨了五倍，是因为它几乎是唯一的选择：
美国 AIDC 现在都在搞「园区自建电站」：
- 核电稳定，但建设周期是 5 年以上
- 新增电力供应和电力上网是两回事，上网电的乐观排期是3–5 年
- AI 上线周期又是按季度算
所以最现实也几乎是唯一的方案：AIDC 旁边自己发电。
现在支持这个规模的在地发电只有两条路径：天然气燃气轮机和固体氧化物燃料电池 SOFC。
燃气轮机的原理类似于飞机发动机，因为之前的需求没有这么强，美国本土能交付的产能只有几十台的数量级（每一台几十 MW、100MW 级）。
据说马斯克的 xAI 扫完了美国几乎所有的燃气轮机库存，加速了这个趋势。
代表公司是 GE Vernova / Siemens Energy / Mitsubishi Power / Doosan Enerbility。
但是燃机转速掉、调停会有瞬断风险，SOFC 电池是连续稳态电，虽然建设成本更高，但是电效率也更高，也支持氢气掺混，目前的玩家只有美国的 BE 和韩国的 Doosan Fuel Cell。
BE 目前在 2028 年以前不会接新订单了。
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产能爬坡：
燃机轮机原理 = 半个航空发动机 + 半个发电厂：
- 涡轮叶片是单晶超合金，涉及航空级精密加工
- 大型锻件与高端合金加工全球只有几家，主要在中国，但是被 Section 232 设置了配额和加征关税
- 人才链条断档（多年需求低迷）
这都不是加产线能解决的问题。