$莱美药业(SZ300006)$
中恒公告再解读
1交易概述中“为一揽子解决转让莱美部分股份事宜～～～”好，这句话，第一个含义是，这个利穗计划会继续存续下去，也就是即便达成莱美部分股份转让事宜，利穗会继续存续。这表明，中恒不会逼着邱卖股票还债结束利穗。同时，积极跟潜在投资者讨论利穗转让问题。
这，验证了前期的判断1）邱希望继续质押，一股不卖他剩余的一亿股（也就是邱极其看好莱美，羸瑞未来）2）中恒不敢把邱搞得不舒服，邱不舒服，大家都不会舒服。也就是邱对莱美有足够控制力。
2.为什么部分受让GP，LP1。GP，部分LP1持有人是广投联合资管，（6000多万+400多万），剩余的2.8亿左右是广投金融。那么同样是广投非中恒兄弟公司，为什么只结算联合资管。一方面可能联合资管是资产管理，非资金出借？需要退出并结算收益。另一种可能是广投减少利穗风险，即由持股30%左右的中恒替换100%持股的联合资本承担利穗除LP1外的风险。但如是这个原因，则这个操作吃香难看。明显增加中恒小股东风险。
但似乎还有第三个可能，即，新入者可能并不愿意让中恒广投全身而退，即新入者只愿意承担利穗5亿资金的低于50%的风险，而需要中恒广投继续承担剩余利穗2.8亿LP1风险。
而出现这种情况，一般是可以验证中恒广投的卖价很高，新入者需要捆绑风险。
这表明，中恒广投与新入者的谈判已经很深入了。