$电投绿能(SZ000875)$ 这只股票的主要卖点应该是风光电消储，我发现现在买这只股票的人，大多对电力市场完全不了解，基本都是听了个皮毛，然后失之毫厘谬以千里。
如果单纯就风电光电的盈利能力来讲，现在搞容量电价，风光电没有以前那么赚钱，甚至可能要亏钱。至于电投绿能的火电，他们自己在年报里都很着重提醒了，那是热电联供。所谓热电联供，就是说他们的火电部分是不得不发的被动火电，是供热的副产品，这部分火电在现在的容量电价机制下也是负资产，甚至需要负电价向电网输电。
前面这两个混淆点，在现在的电投绿能股民中非常普遍，有些人强调他绿电能赚钱，有些人说他火电能有基础收益，其实都是错的。
$电投绿能(SZ000875)$真正的价值，我一直说，中短期在于电投内部唯一绿能平台和国氢科技的整合，我不确定哪一个会先开始，但这就是集团一个决策的事情，可以期待但无法预测，这也是为啥我现在就买入持有股票的原因，说不定明天就开始整合，说不定要拖一两年，我们想赚这个钱，就只能等这个时间。
电投绿能的长期价值，按照136号文来反推，这个长期最早指的是2027-2030年，最晚能预期到2035年，也就是至少三五年之后才会显现出价值，当然这个跟前面讲的内部整合也有关系，不是决然分开的东西。这个长期价值的存在基础包括两个预设，一个预设是基本确定的，就是中国更大规模进入电力社会，导致用电需求在目前基础上再提高50%-100%，而且这个增量电量主要来自绿电，也就是风光电，尤其是光电。这个增量部分的电量对电力消储的需求非常确定且庞大，尤其是光电部分，一天能晒太阳的时间只有8-10小时，这部分电需要削峰填谷，分布式户储解决不了这么大量的光电，而能解决这个问题的方法里成本最低的就是这个转化效率其实相对很低的绿氨醇方式消纳。还有一个预设，就是针对$电投绿能(SZ000875)$ 这个企业中长期值不值钱的预设，就是看管理团队或者说集团的眼光以及国家对公司的定位是不是足够高，具体观测指标就是新建规模和负债率，没错，这家公司如果以后大量借钱建设新的绿氨醇生产基地，借钱越多越值钱，比如借50亿只值50亿，借500亿就值1000亿，借5000亿那就值2万亿，只是一个比喻，借钱越多估值倍数越高，因为那说明国家让他来挑大梁，来成为未来的三桶油和化肥厂。
这又要说到目前大家对绿氨醇的一个“错误”认知，短期大家可能很关注绿氨醇里的“绿”，实际上长期中国成为电力帝国后，绿氨醇这种绿电消储的副产品，并没有额外的绿色属性，因为大家都很“绿”，也不得不“绿”，这些绿电消纳产生的氨醇就是现在动力油的替代品，是发电厂发电用煤的替代品，是化肥厂固氮的替代品，这些东西是今后电力帝国运转的一个必须中间品。
当然，中长期看，国家的选择不一定是电投绿能，甚至让现在的三桶油转型这一块产业都有可能，但电投绿能有很大机会，这里除了看前面讲的借贷规模搞新建的问题，还可以关注西部能够大规模布置太阳能电池的区域被谁拿下，那些地方被拿下就拿到了未来。