英伟达出新招，数据中心电源要升级：

以前是800V高压直流，现在加个“巴拿马2.0+SST”——说人话就是：先整流再降压，省掉一大坨UPS，省电省地儿。

一句话机会：电源全线涨价+利润率抬升，现在就盯三条线：

1. 最正宗“巴拿马2.0”整机：中恒电气，独一份。

2. 海外HVDC/SST供应链：

品牌：麦格米特、欧陆通；

代工：科士达、科华、优优绿能、通合；

SST变压器：阳光、金盘、新特、特锐德。

3. 周边配角也躺赢：

电容龙头江海股份，磁材铂科新材，BBU电芯蔚蓝锂芯——格局好，跟着喝汤。

节奏提醒：三季报是坑，国产链（科华、科士达）业绩炸，海外链暂时没数字，别慌。

看的是2026–2030年大周期，台达电已6500亿市值，A股小伙伴才几百亿，空间巨大。

策略：财报砸盘就捡，越跌越加仓。$中恒电气(SZ002364)$ $金盘科技(SH688676)$