开勒股份：中标河南智能YI学项目只是起点？河南YI联体+数据要素，AIYL业务未来两年或迎爆发

$开勒股份(SZ301070)$ 昨天，开勒股份的AIYL业务发了新进展——旗下孙公司体系内的河南豫健数智中标了河南省yi学科学院智能YI学项目。

河南YI学科学院，是河南省YL信创生态创新中心的承建单位，有总结称之为“全省YL健康领域的‘可信数据空间’总节点”。目前可信数据空间在各个领域全面升温，尤其YL行业亟待跑通，如果把开勒这次的订单结合背后关联的河南优质资源来看，这个项目更像是个“入场券”，估计也是要往可信数据空间这方面拓展了，公司AIYL业务未来一两年表现可能远超预期。

河南拥有多家实力顶尖的yi院，以郑大一附院为例，其规模和资源足以体现区域YL实力——年营收超220亿（日入近6000万）、总床位曾达1.4万张。更关键的是，这类河南头部yi院多为省级YI联体牵头单位，下辖数十家乃至上百家基层yi院，有很好的牵头效应，只要头部打通，后续可以很快复制扩张。

而开勒此次的采购方智能YI学研究所，这些年和郑大一附院在科研合作、平台共建方面是极其紧密协作的关系，开勒这次中标可以说一只脚踏入了河南顶级YL生态的核心圈层。

第一个拓展点：YL数据的盘活与开发，可能是未来最大增量

先明确一个背景：河南正在推进“人工智能+YL健康”三年行动，而YL数据是AIYL的“燃料”，但数据合规（隐私保护、伦理治理）又是绕不开的坎——这时候“可信数据空间”就成了关键，简单说就是“在合规前提下，把数据的价值挖出来”，这也正是AIYL“卡脖子”环节之一。

河南省现在是国家数据要素综合试验区，通过“zf牵头、国zi主导”的模式整了一系列试点示范项目就是要打破这一壁垒，而省YI学科学院正是项目核心运行主体之一，未来更是极有可能打造成国家级示范项目。

这次中标后，开勒相当于拿到了“进入河南YL数据体系”的门票：先做算力底座，然后自然延伸到“数据治理”，这么多数据（门诊、住院、影像、病理）要变成AI能用上的干净数据，需要标准化、脱敏、结构化处理。最后，协助数据要素运营的可能性很大。河南头部yi院牵头的YI联体内，基层yi院也有大量数据，但缺乏处理能力。开勒未来完全可能帮整个YI联体搭建“可信数据共享平台”，甚至参与区域YL数据要素的流通。

可以畅想一下，公司一旦成为这一块的核心供应商，那完全可以利用省内庞大的数据资产从项目制供应商转型升级做数据运营服务，提升盈利的持续性，这是商业模式的升级。

第二个拓展点：通过YI联体，AI业务快速渗透，复制空间巨大

另外，河南头部yi院作为YI联体牵头单位，最大的优势是能“自上而下”推动AI落地——基层yi院缺算力、缺模型、缺技术，但有刚性诊疗需求，这为一体化方案下沉提供了天然场景。而借助公司现有战略合作伙伴资源，开勒完全能跳出“单纯卖硬件”的局限，打包输出“算力硬件+YL诊断大模型+数据服务”的组合方案，复制效率和业务价值会大幅提升。

以后，硬件是基础入口，诊断大模型解决基层“会不会看”的核心痛点，数据服务（持续数据治理、模型迭代、合规运营）则锁定长期合作，三者绑定后客单价能显著提升，客户也很难轻易替换供应商。

而且这样的模式下沉复制更顺。YI联体内的基层yi院需求同质化强，一套一体化方案打磨成熟后，可快速批量复制，毛利可能也更高。

总结一下：开勒这次中标，战略意义远胜单期单次的金额，毕竟是个非常长周期的商业模式，所以咱们做股票投资，要看到背后切入河南顶级YL生态后的巨大市场空间。未来两年，核心看两个方向——可信数据空间的运营突破、YI联体AI业务的批量复制。如果能落地，这块AIYL业务给个50亿估值不过分，足够支撑开勒市值迈过百亿了。