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也是Jesus
 · 上海  

$满帮(YMM)$ 二季度业绩一如既往的轻微超预期。三季度,在监管的影响下,降低了开票业务,降低了小贷业务,因而影响了全年净利润。但是继续保持了take rate提升,核心的抽佣业务收入继续保持35-39%的高增速。全年的抽佣业务做到53亿左右,全年take rate 2%,加速提升,很不错的业绩,商业模式的超高经营杠杆开始持续体现。
核心抽佣业务真实情况是 80-90% 毛利,50-60% 净利率的生意。继续保持了 35-40% 的收入增速,很厉害。继续持有,直到每年到挣100亿的时候。

@也是Jesus :$满帮(YMM)$ 的真实主业实在太挣钱,挣钱的一塌糊涂,轻资产,低频率(意味着take rate有定价权),双边平台,中等市场(不会像电商,外卖这种超级市场不断迎来竞争)。资产负债表也非常干净,干净到只有现金了。